股指期货与现货动态套期保值比率测算--基于沪深300股指期货合约的分析

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在我国,股指期货起步较晚,但发展速度较为迅猛,但在股指期货繁荣发展的同时也引来了许多的质疑,由于其本身市场的波动性较大,人们将股市的剧烈波动归因于股指期货。然而实际生活中,股指期货却能够起到套期保值、价格发现等优良功能,本文通过静态、动态一系列的模型对最优的套期保值比率进行测算,以期使投资者更好的运用股指期货规避风险。 In our country, the stock index futures started relatively late, but the development speed is more rapid. However, while the prosperity and development of the stock index futures also attracted many doubts. Due to the volatility of its own market, the sharp fluctuations of the stock market are attributed to Stock index futures. However, in actual life, stock index futures can play the excellent function of hedging and price discovery. This article estimates the optimal hedge ratio through a series of static and dynamic models in order to make investors better use of stock index Futures avoid the risk.
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