针对本次两会中有代表、委员提出的“股市民生”话题，本刊记者专访了中南财经政法大学新华金融保险学院博士生导师陈红教授。陈红表示，当前应该关注的问题是，如何从中国证券市场的制度上进行创新变革，为广大投资者营造公平、公正、公开的投资环境。
　　
　　记者：上海证券交易所成立至今，中国股市用20余年的时间走过了西方发达国家证券市场近百年历史，超常规的发展速度印证了中国市场经济成长的强大力量。在当前，应该如何进行制度创新与变革，让资本市场成为分享经济成果的重要平台？
　　陈红：由于股市建立之初，我国处于一个缺资金、缺技术、缺市场的年代，许多国企陷入经营困境，股市的重建带有严重的官办色彩，旨在为国有企业开辟一个新的融资平台，中国的股市在市场制度的设计上难免存在一定的扭曲：重融资轻回报，长时间的一二级市场利益不均衡，明显的政策红利和制度红利，中小投资者保护力度不足等。
　　在这样的环境下，中小投资者难免在市场博弈中处于不利的市场环境。而原本作为市场薄弱力量的中小投资者本身也存在很严重的问题，很多投资者缺乏证券投资的相关专业知识、对股市风险认识不足、盲目跟风、偏听偏信小道消息等，这些也使其在投资的过程中难免做出错误的选择，造成亏损。
　　一方面需要不断进行有针对性的制度创新与变革，为广大投资者创造公平、公正、公开的投资环境，另一方面，需要通过各种平台和工具加强对中小投资者的教育工作，做到理性投资。
　　
　　记者：在全流通时代，内幕交易的参与主体、交易方式、操作手段更为复杂，也越发成为损害广大散户利益的毒瘤，如何加强证券交易管理则是保护中小投资者的重要一环。那么从现实出发，应该怎么加强证券交易管理，各层面各司其职，有效防止内幕交易？
　　陈红：首先在上市公司信息披露制度上，规范信息披露的流程，在信息的披露、传递、反馈等各环节做到无机可趁；其次，内幕交易监管的相关配套法律法规也需要得到完善，建立明确的证券违法交易民事责任及受害投资者赔偿机制；调整监管部门的功能定位，通过系统的监管协作机制，从内幕信息的管理、法律制度建设、零容忍的社会氛围培育及违法案件的查处执行等各层面各司其职，共同防止内幕交易的产生。另外，政府也应当通过相应措施来提高公众监督和媒体监督的积极性，化有形于无形。
　　
　　记者：本次“两会”提出“提高直接融资比重”，可见管理当局对降低经济发展对银行资金的过分依赖的决心及发展资本市场的重视。未来应该如何从结构和功能层面完善多层次资本市场体系？
　　陈红：股市将出现良好的“双向扩容”局面，而在此前提下，保护中小投资者利益的相关政策如鼓励上市公司分红等政策有望出台，从而使得更多的资源流向股市。债券市场作为直接融资的重要平台也将得到发展，完善债券发行机制将是提高债券工具融资的有力措施。
　　在当前我国经济结构不断调整、发展方式日益转变的情况下，多层次的资本市场体系的完善更将是工作重点。以新三板市场为基础的境外市场建设应得到积极推进，从结构和功能层面完善多层次的资本市场体系，促进我国传统产业的优化升级，促进经济结构调整，为高科技创新企业提供良好的融资平台，推动我国自主创新战略的开展。