进入2015年，在金融改革的大旗下，互联网金融风生水起，而传统商业银行却面临种种挑战，尤其是还账风险爆发的不确定性，导致其在资本市场的表现不尽如人意。
　　已知的管理层正在推进的金融改革包括存款准备金率、资产证券化的注册、地方政府融资平台债务的处置等。这些尝试虽然无法完全消除资产质量压力的影响，但它们将有效缓解资产质量压力，减少信用周期的影响，提升银行业长期ROE，并降低系统性问题暴露的风险。
　　尽管当下中国经济增速仍未启稳，但金融改革预期及一系列政策支持下，未来银行业的估值或许会早于經济基本面得到改善，不过，银行板块估值提升幅度难以预测，毕竟大的趋势是间接金融向直接金融转向，这对间接金融主体的银行业而言压力不小。
　　流动性加码难抵资产质量压力
　　在经历2014年四季度以来的数次降准及降息后，目前无论是银行间还是整个社会融资体之间，流动性宽松已成定局。如果未来几个月实际利率逐步下行，这将缓和社会偿债负担，改善企业现金流，进而促进中国经济增长维持在“合理区间”，控制金融风险。因此，货币宽松仍是扼制货币条件被动收紧、保证金融体系稳定的必要条件，这些措施有望进一步帮助银行缓解期资产质量的压力。
　　另一方面，央行于2015年4月3日宣布将对信贷资产支持证券的发行施行注册制，这一措施将缓解既有贷款投放额度对社会总体信用增长的限制，拓宽资产配置模式，分散信贷资产风险，有助于银行改善生息资产的盈利能力，缓解净息差压力，对银行业的利润增长构成长期利好。
　　根据瑞银的预测，A股上市银行2015-2017年盈利增长为1%-5%，并且将可持续ROE提高至11%-17%。
　　若假设2015年信贷资产支持证券发行规模达到1万亿元人民币，这一规模或将达到2014年新增信贷的10%或期末人民币贷款总额的1%。即便相对于整体未来贷款增长规模而言，这部分资产证券化额度仍不能占主要部分，但若能进一步促进信贷资产支持证券在银行间及交易所交易，它将极大改善银行系统的流动性，有利于促进央行货币政策效果的达成，最大程度提升货币乘数。
　　此外，中长期信贷资产支持证券及其他类别资产支持证券的稳健发展，成为社会融资的一种新的有机构成模式，也将有利于拓宽银行资产处置的渠道，改善其资产结构，缓解其资产质量压力。
　　不过，目前信贷资产支持证券的收益率在6%左右，相对于一般银行理财产品而言，需求仍不旺盛。市场关注的重点是，如果银行购回该类信贷资产支持证券，银行是否仍类似信托负有最后的隐性兑付义务，这一问题解决与否将是资产证券化成功与否的试金石。目前来看，仍需拭目以待。
　　地方政府融资平台债务风险也是市场关注的与银行业息息相关的问题。目前，包括管理层、银行业以及地方政府等主体正在积极应对，相关风险总体可控。眼下，正在如火如荼进行的地方政府发行债券置换债务的行为，将缓解银行业的资产质量压力。
　　目前A股上市银行平均市净率在1倍左右，上市银行股权融资的可能性在上升，但股权融资有许多不确定性因素。因此，近期资产支持证券化仍将是上市银行释放风险资本获得成长空间的主要手段。
　　在2014年11月及2015年3月进行先后降息后，银行业平均净息差同比下降2BP，由此，上市银行2015年一季度净利润平均同比增长5%，而2014年全年净利润平均同比增长为9%，可见盈利增长明显放缓。一季度，银行净利息收入主要由资产规模扩张带动 （贷款余额环比平均增长4.5%），股份制银行佣金及手续费收入增速较快。整体而言，由于拨备费用增长较快，净利润增速普遍放缓。
　　银监会的数据显示，一季度，随着经济增速的放缓，银行系统不良贷款环比上升13%，行业不良贷款率上升14BP至1.39%。银行业资产质量持续承压，预期这一趋势在2015年仍将继续。由于信贷成本持续上升，这将影响银行业的净利润增速。