【摘 要】
：
融资融券交易制度的推出能否有效降低个股随市场暴涨暴跌的概率是广泛关注的问题。文章利用Patton提出的SJC Copula函数,估计了个股与大市尾部相关性,并使用双重差分法分析了
【机 构】
：
计量经济学教育部重点实验室（厦门大学）,厦门大学王亚南经济研究院,厦门大学经济学院金融系
【基金项目】
：
国家自然科学基金资助项目(71571152;71625001;71631004;71850011);中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(20720181004;20720171002);霍英东教育基金会青年教师基金资助项目(151084)
论文部分内容阅读
融资融券交易制度的推出能否有效降低个股随市场暴涨暴跌的概率是广泛关注的问题。文章利用Patton提出的SJC Copula函数,估计了个股与大市尾部相关性,并使用双重差分法分析了融资融券交易制度推出的政策处置效应,发现融资融券制度降低了标的个股左尾(下跌)极值相关性,但加剧了右尾(上涨)极值相关性。进一步分析表明,上述结果来源于融资融券交易对极值相关性的非对称影响。具体而言,融资交易对左尾极值相关性影响不显著,但加剧了右尾极值相关性,融券交易则同时显著降低了左尾和右尾极值相关性。由于融券交易规模远小于融资
其他文献
基于ANSYS有限元平台,建立了海上风机三桩基础与上部结构一体的三维模型;采用Block Lanzcos法进行模态分析,得到风机结构的各阶模态振型,确定了结构的振动特性;并结合模态分
对峨眉山大陆溢流玄武岩省中新发现的苦橄质熔岩中的橄榄石、单斜辉石和铬尖晶石进行了电子探针分析，为了对比，同时也报道了燕山期苦橄玢岩相应矿物的电子探针分析结果，结果表明
基于孕震断层多锁固段脆性破裂理论,阐明了断层锁固段累积Benioff应变(CBS)与剪切应变等效性成立的条件.此外,还给出了详细的CBS值计算方法.实例分析表明,断层锁固段CBS与剪
作为俄罗斯浪漫乐派的作曲家、柴科夫斯基的作品充满了激情与落寞,并带有强烈的管弦乐风格。这首流传甚广的《a小调钢琴三重奏》正体现了他的这一风格特点。
研究易切削非调质塑料模具钢的淬透性。试验结果表明，在空冷条件下该钢的表面和芯部的硬度相关不大，淬透性模拟结果显示当直径小于１００ｍｍ时，其芯部的空冷硬度可达ＨＲＣ２８。
研究了热处理工艺对辊套材料32Cr3Mo1V性能的影响,提出了其最佳的热处理方案。
给出端面配流副密封带压力场支配方程，在分析密封带中油液粘度变化规律的基础上，应用有限元方法在求解油液粘度随油液压力及温度变化情况下，密封带压力场的分布情况，并同忽略粘度
在论述环件轧制过程与特征的基础上,对热态矩形截面环轧制的数学模型作了初步探讨,分析了液压伺服控制系统与环件轧制的关系。所建立的轧制模型可用于环轧控制系统的设计与轧
棍噶扎勒参呼图克图是清代藏族安多地区和卫拉特蒙古地区影响较大的历史人物。他虽出生于传统藏族村落,但人生最辉煌的时间却生活在北疆蒙古族地区。近年来,随着民族古籍文献
在等温恒庆变速率压缩试验的基础上，首次应用模糊数学方法建立表征变形高温合金锻个晶粒度的隶属程度与锻造热力参数之间的定量关系，即所为隶属函数。将隶属函数与有限元变形－－传