【摘 要】
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资本资产定价模型(CAPM)作为金融市场现代价格理论的脊梁,已被广泛应用于股票、基金、债券等资产定价的分析和投资决策等领域。本文以上海证券市场A股上市的20支奥运概念股作
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资本资产定价模型(CAPM)作为金融市场现代价格理论的脊梁,已被广泛应用于股票、基金、债券等资产定价的分析和投资决策等领域。本文以上海证券市场A股上市的20支奥运概念股作为研究对象,采用时间序列分析的方法,选取这二十家公司自成立至今的全部股票数据对资本资产定价模型在奥运板块的股票市场进行实证分析,以检验CAPM在中国股市的有效性。得出的结论是:CAPM模型在我国现存的股票市场上尚不能成立。
Capital Asset Pricing Model (CAPM), as the backbone of modern price theory in financial markets, has been widely used in such fields as asset pricing analysis and investment decision-making of stocks, funds and bonds. This paper takes 20 Olympic stocks listed on A-share market of Shanghai Stock Exchange as the research object, and adopts the method of time series analysis to select all the stock data of these 20 companies since its establishment. The capital asset pricing model is carried out in the Olympic stock market Empirical analysis to test the effectiveness of CAPM in China’s stock market. The conclusion is: CAPM model can not be established in the existing stock market in our country.
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