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经济学家吴敬链曾指出：几十万个国有和乡镇政府所有的中小企业的放开和搞活，将是近期国民经济的主要增长点。诚然，中小企业作为市场竞争机制的真正参与者和体现者，在很大程度上可以说是经济发展的基本动力，反映了社会经济分散化、多样化性质的内在要求，体现出中小企业的先进性、革命性和生命力之所在。同时，中小企业以其灵活而专业化的生产和经营，给配套的大企业带来协作一体化的好处，大大节约了成本，减少了风险，增强了盈利水平。调查资料显示，中小企业对国民经济的贡献率在不断上升，我国经济持续增长，中小企业功不可没。
一、中小企业金融服务存在的问题剖析
（一）政府支持力度不够，针对性政策出台少
1.针对中小企业融资方面的支持力度仍显不足。表现在：缺乏完整的制度设计和法律法规保障；很多文件和政策看上去面面俱到，但实际效果有限；对小微企业政策力度不够，针对性不强，重点不突出；基础设施建设尚不完备，对中小企业缺乏完备的征信体系和贷款的统计体系，导致商业银行对中小企业缺少可资参考的信用记录、对中小企业金融服务的状况把握不准；财政资金使用效率不高，存在使用分散、交叉重复、方式单一等问题；部门之间协调不够，导致中小企业配套实施标准迟迟没有出台；对商业银行等机构缺少强制性的社会责任要求。
2.金融政策指引性的多、可操作性的少，政策落实不到位，效果不明显。比如，银监会明确提出对中小企业信贷投放增速不低于全部贷款增速、增量不低于上年和建立中小企业金融服务专营机构的两项措施，但由于商业银行给中小企业贷款存在较高风险而难以推行。一些风险补偿政策在操作中往往只有政府系统设立的担保机构和风险投资公司能够得到补偿。有村镇银行反映，申请财政补贴要磨破嘴、跑断腿，还不一定能办下来。
（二）金融体系存在缺陷，导致中小企业融资渠道不畅
1.间接融资体系的缺陷。现有银行体系具有大中型银行占据绝对主导地位的特点，尽管小型金融机构和准金融机构数量在逐渐增加，但在银行体系中仍处于非主流地位，地方性小型金融机构的市场份额在20%以下。加之银行出于利润最大化考虑和传统的贷款歧视眼光，大中型银行自然首选收益大、风险小的大型企业和重点建设项目，使得中小企业融资“步履维艰”。中小企业即便经过努力，争取到了银行贷款，由于贷款利率较基准利率大幅上浮，还要支付贷款保证金、担保费、评估费、中介费等诸多费用，中小企业的实际借贷利率高达13%—15%，超出大企业贷款利率的两倍以上。
2.直接融资体系的缺陷。突出表现在对私募股权市场的发展不够重视，法律法规界定不清。具体体现在：股票及债券市场门槛高，能够挂牌的基本上是偏大型的企业；非法集资的界限不够清晰，难以区分合理的民间融资行为和欺诈活动，导致一方面民间融资盛行，而欺诈性集资活动往往混迹于民间，另一方面在打击非法集资时，又可能误伤企业的合理行为；非公开发行、非上市公司的股权流通渠道不够畅通，现有产权交易机构、交易制度不统一、不规范，交易效率较低；对风险（创业）投资机构存在一定的政策约束，同时，支持早期企业的政策导向力度不够。
从交易成本看，二板市场上市门槛虽然比主板市场低，但是上市的评估费用较高，加上公司规模小、盈利水平偏低等因素，导致上市融资成本高。
3.信用担保体制不完善。信用担保体制的设计主要是为了解决中小企业抵押担保的问题，但从调查情况看，这种设计在实际操作中效果并不理想。由于担保公司普遍实力不强、资本金偏小，银行不会信赖担保公司而加大自身的贷款风险；担保公司收费标准过高导致中小企业“望而却步”；银行与担保公司之间的风险及责任没有一个行为标准，致使担保公司风险很小、银行贷款风险相对较大，抑制了银行与担保公司的合作。更为严重的是，部分信用担保机构运作不规范，偏离了服务的宗旨，转向从事对个人房地产贷款的担保；有的担保公司用于投资的资金大大超过了用于担保业务的资金。
（三）金融监管政策不完善，不能发挥其应有的作用
目前的金融监管政策尚不能适应中小银行的发展需要，出于对中小企业信贷风险的过度担心，监管部门在市场准入、运行规则等方面设置了过高甚至是不合理的门槛。例如，在对村镇银行的市场准入规定：村镇银行最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构，其持股比例不得低于20%，单个自然人股东及关联方持股比例不得超过10%，单一非银行金融机构（或企业）持股比例不得超过10%。可问题在于，一些大银行对设立村镇银行并无兴趣，而有意从事此投资的又因不能控股而踌躇不前。现有小贷公司若要改制为村镇银行，就必须将控股权转让给体制内的金融机构，对很多民营资本来说这是很困难的。
二、改善中小企业金融服务，破解中小企业发展困境
（一）加强政府服务力度，政府与企业共克时艰
国际金融危机是一块“试金石”，是对政府和企业的自信心及应对能力的重大考验，是对管理者管理智慧与艺术的考验。面对挑战，企业在练好内功、“抱团过冬”的同时，作为政府也要进一步加大服务中小企业的力度，想方设法帮助企业排忧解难，加强与企业的联系沟通，超前对接，积极服务，特别是对一些骨干企业要采取一企一策、一企多策的办法，研究具体帮扶措施。笔者认为，江苏省政府应在认真分析、深入研究中央出台的一系列政策的同时，根据我省中小企业现状，制定并推行符合我省特色的金融政策，构建金融服务体系，推进金融工具创新与金融体制创新，引导金融机构把资金投向竞争力强、市场前景好的中小企业，并配合税收优惠、财政补贴、贷款援助、专设风险资本、加强监管等措施，促进我省中小企业提升抗击金融风险的能力。如镇江市政府开展的“银企对接”活动很值得借鉴。中小企业需要作为市场经济主体之一的政府，运用“看得见的手”助其一臂之力。
（二）构建中小企业金融服务体系，从根本上缓解中小企业融资困难
1.加强担保公司与银行的联动，为中小企业搭建融资平台。政府注入资金创建专门为中小企业服务的金融机构，减少审批程序，为中小企业融资打开便捷通道；推进和完善中小企业贷款风险补偿机制，以财政杠杆撬动金融资金，扶持和促进中小企业贷款。 2.放宽准入，适度放松社区银行和村镇银行的设立条件。放宽准入，鼓励更多民间资本进入，使其能正大光明服务于中小企业；完善差别化监管政策，允许小银行提高存贷比的容忍度；加大财税扶持力度，对小型金融机构适当减免所得税，完善担保补贴制度和发展政策性担保机构；鼓励大中型商业银行建立独立核算的小企业金融服务专营机构，允许银行对中小企业不良贷款控制率提高1至3个百分点；中小金融机构与中小企业具有天然的共生关系，所以“草根金融”支持“草根企业”是个双赢的举措。扶持“草根金融”不仅有利于为“草根企业”提供方便快捷的融资服务，而且有利于引导民间借贷利率下调，减轻中小企业融资负担。
3.促进中小企业融资的多样化、专业化。中小企业的资金来源可以是自筹资金、直接融资、间接融资、政府扶持资金等，以拓宽中小企业融资渠道。小型金融机构的专业化、独立化能直接导致中小融资机构的建立。比如国外一些中小银行，它没有多大资本，但专业化分工非常细，细到有专门给服装企业贷款的银行，因为专业化了，它就非常了解债务人，贷出去的钱都是安全的，可以稳定赚钱。这在我省尚属空白。
4.进一步发挥资本市场在整个金融体系中应有的作用。中国资本市场已经初步形成了一套有效的监管制度，中国上市公司和证券中介机构的基本状况总体上是好的，在此有利条件下，资本市场对实体经济发展具有难以替代的巨大杠杆推动作用，能以较小的代价，取得更大的成功，为中小企业、特别是高成长的创业企业创造出更好的生存、成长和发展环境。因此，中小企业金融支持体系的构建，必须以资本市场为纽带，最大限度地发挥杠杆效应和示范效应。创业板是支持代表中国经济未来的创新型企业的重要途径，应把握有利时机。短期资金只能解决流动资金不足的燃眉之急，中小企业更需要资本市场来解决其成长和发展所必需的资本金问题，更需要充分发挥金融体系对中小企业的全面支撑作用。当然，要科学认识资本市场发展中稳定与风险的辩证关系，准确把握好控制风险与健康发展的平衡点，在发展进程中不断完善风险控制机制。
5.完善各项配套机制。建立健全中小企业诚信体系、信息体系，将中小企业在不同机构的经营信息、产品信息、融资信息、交易信息、违约记录等整合、共享，实现中小企业信用监督社会化；完善信用担保、贷款贴息、风险补偿、引导基金等制度，帮助中小企业“做精、做强、做稳、做大”；构建良好的法制环境，为中小企业提供法律援助，使其少走弯路、减少损失、降低风险等等。以完善金融服务这项系统工程。
（三）鼓励大中型银行的商业模式创新，加快形成对中小企业的专业化服务
我国金融体系主体是四大国有商业银行，其信贷份额占全部份额的75%以上。今年商业银行虽然加大了对中小企业发展的支持力度，但总体而言，在客户关注和资源匹配等方面仍然重点集中在大型客户身上。其实，新的经济环境已导致了银行生产函数或供应函数发生了变化，大中小各类银行不仅可以与中小企业对接，而且可以给银行带来丰厚的利润。因此，大中型银行应针对中小企业在融资服务理念、融资服务产品、融资综合服务等方面进行创新，可建立独立核算的中小企业金融服务专营机构，逐步把资源匹配的重心由金字塔顶端的垄断客户向塔基、塔身的中小微客户转移，加快形成专业化服务能力。大中型银行与中小企业有相互的需求，与中小企业共同成长，将打通与未来经济增长活力源泉的通道，给大中型银行带来长远的利益；中小企业借助于大型银行的信誉可以获得合作伙伴的信任，开拓新的市场。
[基金来源：江苏省技术经济与管理现代化研究会课题（项目编号：ZJGZHX20120515-01）]
（作者单位：镇江高等专科学校）
一、中小企业金融服务存在的问题剖析
（一）政府支持力度不够，针对性政策出台少
1.针对中小企业融资方面的支持力度仍显不足。表现在：缺乏完整的制度设计和法律法规保障；很多文件和政策看上去面面俱到，但实际效果有限；对小微企业政策力度不够，针对性不强，重点不突出；基础设施建设尚不完备，对中小企业缺乏完备的征信体系和贷款的统计体系，导致商业银行对中小企业缺少可资参考的信用记录、对中小企业金融服务的状况把握不准；财政资金使用效率不高，存在使用分散、交叉重复、方式单一等问题；部门之间协调不够，导致中小企业配套实施标准迟迟没有出台；对商业银行等机构缺少强制性的社会责任要求。
2.金融政策指引性的多、可操作性的少，政策落实不到位，效果不明显。比如，银监会明确提出对中小企业信贷投放增速不低于全部贷款增速、增量不低于上年和建立中小企业金融服务专营机构的两项措施，但由于商业银行给中小企业贷款存在较高风险而难以推行。一些风险补偿政策在操作中往往只有政府系统设立的担保机构和风险投资公司能够得到补偿。有村镇银行反映，申请财政补贴要磨破嘴、跑断腿，还不一定能办下来。
（二）金融体系存在缺陷，导致中小企业融资渠道不畅
1.间接融资体系的缺陷。现有银行体系具有大中型银行占据绝对主导地位的特点，尽管小型金融机构和准金融机构数量在逐渐增加，但在银行体系中仍处于非主流地位，地方性小型金融机构的市场份额在20%以下。加之银行出于利润最大化考虑和传统的贷款歧视眼光，大中型银行自然首选收益大、风险小的大型企业和重点建设项目，使得中小企业融资“步履维艰”。中小企业即便经过努力，争取到了银行贷款，由于贷款利率较基准利率大幅上浮，还要支付贷款保证金、担保费、评估费、中介费等诸多费用，中小企业的实际借贷利率高达13%—15%，超出大企业贷款利率的两倍以上。
2.直接融资体系的缺陷。突出表现在对私募股权市场的发展不够重视，法律法规界定不清。具体体现在：股票及债券市场门槛高，能够挂牌的基本上是偏大型的企业；非法集资的界限不够清晰，难以区分合理的民间融资行为和欺诈活动，导致一方面民间融资盛行，而欺诈性集资活动往往混迹于民间，另一方面在打击非法集资时，又可能误伤企业的合理行为；非公开发行、非上市公司的股权流通渠道不够畅通，现有产权交易机构、交易制度不统一、不规范，交易效率较低；对风险（创业）投资机构存在一定的政策约束，同时，支持早期企业的政策导向力度不够。
从交易成本看，二板市场上市门槛虽然比主板市场低，但是上市的评估费用较高，加上公司规模小、盈利水平偏低等因素，导致上市融资成本高。
3.信用担保体制不完善。信用担保体制的设计主要是为了解决中小企业抵押担保的问题，但从调查情况看，这种设计在实际操作中效果并不理想。由于担保公司普遍实力不强、资本金偏小，银行不会信赖担保公司而加大自身的贷款风险；担保公司收费标准过高导致中小企业“望而却步”；银行与担保公司之间的风险及责任没有一个行为标准，致使担保公司风险很小、银行贷款风险相对较大，抑制了银行与担保公司的合作。更为严重的是，部分信用担保机构运作不规范，偏离了服务的宗旨，转向从事对个人房地产贷款的担保；有的担保公司用于投资的资金大大超过了用于担保业务的资金。
（三）金融监管政策不完善，不能发挥其应有的作用
目前的金融监管政策尚不能适应中小银行的发展需要，出于对中小企业信贷风险的过度担心，监管部门在市场准入、运行规则等方面设置了过高甚至是不合理的门槛。例如，在对村镇银行的市场准入规定：村镇银行最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构，其持股比例不得低于20%，单个自然人股东及关联方持股比例不得超过10%，单一非银行金融机构（或企业）持股比例不得超过10%。可问题在于，一些大银行对设立村镇银行并无兴趣，而有意从事此投资的又因不能控股而踌躇不前。现有小贷公司若要改制为村镇银行，就必须将控股权转让给体制内的金融机构，对很多民营资本来说这是很困难的。
二、改善中小企业金融服务，破解中小企业发展困境
（一）加强政府服务力度，政府与企业共克时艰
国际金融危机是一块“试金石”，是对政府和企业的自信心及应对能力的重大考验，是对管理者管理智慧与艺术的考验。面对挑战，企业在练好内功、“抱团过冬”的同时，作为政府也要进一步加大服务中小企业的力度，想方设法帮助企业排忧解难，加强与企业的联系沟通，超前对接，积极服务，特别是对一些骨干企业要采取一企一策、一企多策的办法，研究具体帮扶措施。笔者认为，江苏省政府应在认真分析、深入研究中央出台的一系列政策的同时，根据我省中小企业现状，制定并推行符合我省特色的金融政策，构建金融服务体系，推进金融工具创新与金融体制创新，引导金融机构把资金投向竞争力强、市场前景好的中小企业，并配合税收优惠、财政补贴、贷款援助、专设风险资本、加强监管等措施，促进我省中小企业提升抗击金融风险的能力。如镇江市政府开展的“银企对接”活动很值得借鉴。中小企业需要作为市场经济主体之一的政府，运用“看得见的手”助其一臂之力。
（二）构建中小企业金融服务体系，从根本上缓解中小企业融资困难
1.加强担保公司与银行的联动，为中小企业搭建融资平台。政府注入资金创建专门为中小企业服务的金融机构，减少审批程序，为中小企业融资打开便捷通道；推进和完善中小企业贷款风险补偿机制，以财政杠杆撬动金融资金，扶持和促进中小企业贷款。 2.放宽准入，适度放松社区银行和村镇银行的设立条件。放宽准入，鼓励更多民间资本进入，使其能正大光明服务于中小企业；完善差别化监管政策，允许小银行提高存贷比的容忍度；加大财税扶持力度，对小型金融机构适当减免所得税，完善担保补贴制度和发展政策性担保机构；鼓励大中型商业银行建立独立核算的小企业金融服务专营机构，允许银行对中小企业不良贷款控制率提高1至3个百分点；中小金融机构与中小企业具有天然的共生关系，所以“草根金融”支持“草根企业”是个双赢的举措。扶持“草根金融”不仅有利于为“草根企业”提供方便快捷的融资服务，而且有利于引导民间借贷利率下调，减轻中小企业融资负担。
3.促进中小企业融资的多样化、专业化。中小企业的资金来源可以是自筹资金、直接融资、间接融资、政府扶持资金等，以拓宽中小企业融资渠道。小型金融机构的专业化、独立化能直接导致中小融资机构的建立。比如国外一些中小银行，它没有多大资本，但专业化分工非常细，细到有专门给服装企业贷款的银行，因为专业化了，它就非常了解债务人，贷出去的钱都是安全的，可以稳定赚钱。这在我省尚属空白。
4.进一步发挥资本市场在整个金融体系中应有的作用。中国资本市场已经初步形成了一套有效的监管制度，中国上市公司和证券中介机构的基本状况总体上是好的，在此有利条件下，资本市场对实体经济发展具有难以替代的巨大杠杆推动作用，能以较小的代价，取得更大的成功，为中小企业、特别是高成长的创业企业创造出更好的生存、成长和发展环境。因此，中小企业金融支持体系的构建，必须以资本市场为纽带，最大限度地发挥杠杆效应和示范效应。创业板是支持代表中国经济未来的创新型企业的重要途径，应把握有利时机。短期资金只能解决流动资金不足的燃眉之急，中小企业更需要资本市场来解决其成长和发展所必需的资本金问题，更需要充分发挥金融体系对中小企业的全面支撑作用。当然，要科学认识资本市场发展中稳定与风险的辩证关系，准确把握好控制风险与健康发展的平衡点，在发展进程中不断完善风险控制机制。
5.完善各项配套机制。建立健全中小企业诚信体系、信息体系，将中小企业在不同机构的经营信息、产品信息、融资信息、交易信息、违约记录等整合、共享，实现中小企业信用监督社会化；完善信用担保、贷款贴息、风险补偿、引导基金等制度，帮助中小企业“做精、做强、做稳、做大”；构建良好的法制环境，为中小企业提供法律援助，使其少走弯路、减少损失、降低风险等等。以完善金融服务这项系统工程。
（三）鼓励大中型银行的商业模式创新，加快形成对中小企业的专业化服务
我国金融体系主体是四大国有商业银行，其信贷份额占全部份额的75%以上。今年商业银行虽然加大了对中小企业发展的支持力度，但总体而言，在客户关注和资源匹配等方面仍然重点集中在大型客户身上。其实，新的经济环境已导致了银行生产函数或供应函数发生了变化，大中小各类银行不仅可以与中小企业对接，而且可以给银行带来丰厚的利润。因此，大中型银行应针对中小企业在融资服务理念、融资服务产品、融资综合服务等方面进行创新，可建立独立核算的中小企业金融服务专营机构，逐步把资源匹配的重心由金字塔顶端的垄断客户向塔基、塔身的中小微客户转移，加快形成专业化服务能力。大中型银行与中小企业有相互的需求，与中小企业共同成长，将打通与未来经济增长活力源泉的通道，给大中型银行带来长远的利益；中小企业借助于大型银行的信誉可以获得合作伙伴的信任，开拓新的市场。
[基金来源：江苏省技术经济与管理现代化研究会课题（项目编号：ZJGZHX20120515-01）]
（作者单位：镇江高等专科学校）