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摘要：证券市场作为我国资本市场的重要组成部分，其重要性与发展潜力己为人们所共识。本文对证券市场会计信息供给问题进行了探讨，以期为同行业提供参考意义。
关键词：证券会计信息 供给
证券市场能否发挥合理配置资源的作用，其关键在于证券市场的有效性。会计信息作为证券市场信息的重要组成部分，在合理配置市场资源方面起着越来越重要的作用。在不同的历史阶段，信息使用者对会计信息的需求是不同的，我们正步入信息技术时代，信息使用者对信息需求已发生了较大的变化，人们从关注历史信息转向关注未来信息，要求披露的信息量范围逐渐扩大，对会计信息质量的理解也发生了重大变化。
一、会计信息供给目标
会计信息供给的目标是指会计信息供给所要达到的目的和要求。美国财务会计准则委员会在其财务会计概念框架中就明确指出："财务报表的首要目标是提供对于投资和信贷决策有用的信息"。从证券市场的角度看，会计有两个目标：一是会计信息披露应该能够促进资源的最优配置：二是会计信息的披露有利于投资者形成一个合理的投资证券组合。笔者认为证券市场会计信息披露有以下两个目标：
（一）会计信息披露旨在提高证券市场的效率，实现社会财富最大化。在证券市场上，会计信息具有一种引导资金流向的信号作用，它可以导致社会资金从低效率的企业流向高效率的企业，实现资源的最优配置，从而提高证券市场的效率。
（二）会计信息披露旨在保护广大投资者的合法权益。披露会计信息可以减少直至消除信息不对称，防止利用证券发行与交易从事欺诈活动，起到保护广大投资者合法权益的作用，并可引导发行股票公司的会计行为朝着健康的方向发展。
二、会计信息供给的原则
根据信息中介机构会计信息供给的目标，其在供给会计信息时应遵循以下原则：
（一）盈利性原则。和上市公司不同，会计信息就是信息中介机构的主要产品，信息中介机构存在的目的和其它企业一样，就是为了盈利，所以盈利是信息中介机构供给会计信息的直接目的。而上市公司供给会计信息的直接目的并不是盈利，更多是处于受托责任的解除和出于资本的考虑，会计信息也不是上市公司的主要产品。盈利性原则要求信息中介机构在供给会计信息时，首先要使其供给的会计信息有市场，这就要求其供给的会计信息要有明确的目标使用人群，市场存在有效需求；其次会计信息的供给要符合成本效益原则，会计信息的供给收益要大于供给成本，供给收益主要就是会计信息的供给收入或者叫会计信息的价格，供给成本主要包括从市场上取得原始信息的成本和对原始信息进行加工的成本。
（二）实用性原则。上市公司供给的会计信息因为没有明确的使用主体，所以一般是"通用产品"，要符合中立性原则，但信息中介机构不同。信息中介机构就是根据特定主体的特定需求而供给会计信息的，相关主体在获得信息后一定能根据信息作出相应的决策，所以信息中介机构供给的会计信息必须具有实用性。会计信息要想实用，必须满足针对性、预测性和及时性。针对性是指对特定主体的需求很明确，针对需求供给会计信息；预测性要求供给的信息不仅是对过去的反映，还要能够预测未来：及时性要求信息中介机构在供给会计信息时一定要把握信息需求主体的需求时效，以便留出足够的加工时间。
（三）准确性原则。信息中介机构供给的会计信息要能帮助信息使用者作出决策，只有这样其才能盈利，所以，信息中介机构供给的会计信息必须具有准确性。准确性原则的要求主要体现在三个方面，一是对信息使用者需求的判断和分析要准确。信息使用者可能由于自身专业知识的限制，并不能很准确而又具体的表达他们的需求，这时，信息中介机构要能做出准确判断并和信息需求者充分沟通，以使双方在对需求的理解上不会存在偏差；二是原始数据的选择要准确。信息中介机构要面临众多不同的需求，所以就会有大量的原始数据，而不同的需求需要使用不同的原始数据，这就需要信息中介机构能够根据需求对原始数据进行准确且完整的筛选；三是加工的方法和程序要准确。要求信息中介机构要有严格的生产流程管理以及专业的质检技术，在数据源选取、原始数据校检、成品质检的工作上投入大量资源，力求完美。
（四）专业化原则。信息中介机构供给的会计信息应该以数据库的形式存在，数据设计要符合规范化、标准化，数据库的整体结构与相关的决策模型紧密结合，数据的内容及表现形式满足决策的需要，检索方便，易于验证。数据库的开发应侧重于向深度和广度拓展，强调对原始数据的深层加工、整理，并结合信息需求者的需求，设计先进合理的数据结构，为信息使用者查询和分析海量数据提供极大的便利。
三、影响企业会计信息供给的因素
（一）政府管制的程度。会计信息的生产是政府行为与市场行为的结合物，企业并不能完全按市场规律来确定信息的供给数量和质量。综观世界各国的会计信息市场，政府管制已成为普遍现象，不同的只是管制的方式和程度。政府管制的程度决定信息供给的数量和质量，企业也主要是按照政府管制的要求来供给会计信息的，这在我国上市公司的信息供给行为中体现得比较充分。企业往往把满足法规的最低要求作为披露的宗旨，对信息使用者的需求愿望缺乏应有的关注，这也引发了信息供需之间的矛盾。
（二）现行会计信息系统的制约。企业会计信息的内容主要是基于众多使用者共同考虑的通用信息，与个别使用者的决策相关性较弱。目前，我国财务中介机构的数量明显不足，相应的信息交易机制也没有建立，个性化信息消费的需求难以得到满足，这在很大程度上影响了信息的使用价值。会计信息使用价值的降低自然影响到信息供给者的积极性。
（三）会计理论的完善程度。企业发生的经济业务多种多样、错综复杂，某一经济业务的资料能否生成为会计信息，并做到公允表达，关键取决于会计理论能否做出合理的解释、预测，并提供有效的操作方案。如果一种现象在理论上都无法做出合理的解释，那实务操作更无所适从，其相应的信息也无法得到反映。理论来源于实践并指导实践，理论的发展一定要走在实践的前列，具有一定的超前性，滞后的理论势必会阻碍实务的发展。美国安然公司利用"特殊目的实体"进行会计信息的操纵行为，就表明了会计理论和准则滞后所带来的不良经济后果。
（四）信息供給成本效益的对比。由于会计信息的生产和提供是需要成本的，只有当信息的效益大于成本时，信息供给者才有经济动力。会计信息的披露行为有强制和自愿之分，对于自愿披露的信息，主动权在于企业，企业会基于自身信息披露成本效益的对比来决定是否披露和披露的量，这完全符合理性经济人假设，一般情况下企业对自愿披露信息所引起的社会成本和效益考虑较少。对于强制性信息披露，决定权在于规则制定者，企业只是被动地接受，因此要求规则制定者在制定每一项信息披露规则时，要充分考虑所引起的社会成本和社会效益，要考虑企业对披露成本的承受能力，否则可能会导致企业的抵触或规避。
（五）市场力量的影响。尽管政府管制对会计信息供给的影响非常大，但市场的力量也不容忽视。企业对外供给的会计信息除了受到政府管制的影响外，还受到市场力量的影响，主要包括资本市场、经理人市场和公司控制权市场等。公司迫于资本市场上的筹资压力、经理人市场的替代压力以及公司控制权市场的兼并压力等会自愿提供更多、更高质量的信息，以提高经营的透明度，展示未来的发展前景。因此，相应市场机制的发展和完善是提高会计信息供给水平的要件之一。
参考文献：
[1]K．弗莱德??斯考森著．方红星译．公司治理与证券交易委员会．大连：东北财经大学出版社，2006
[2]李瑞生，续旅搜，论网络环埃下的会计报告模式［J］.会计研究，2004.（1）：60-65
[3]孙芳城杨兴龙从会计信息供给和需求的互动看会计信息质量特征［J］.财会通讯，2007（5）
关键词：证券会计信息 供给
证券市场能否发挥合理配置资源的作用，其关键在于证券市场的有效性。会计信息作为证券市场信息的重要组成部分，在合理配置市场资源方面起着越来越重要的作用。在不同的历史阶段，信息使用者对会计信息的需求是不同的，我们正步入信息技术时代，信息使用者对信息需求已发生了较大的变化，人们从关注历史信息转向关注未来信息，要求披露的信息量范围逐渐扩大，对会计信息质量的理解也发生了重大变化。
一、会计信息供给目标
会计信息供给的目标是指会计信息供给所要达到的目的和要求。美国财务会计准则委员会在其财务会计概念框架中就明确指出："财务报表的首要目标是提供对于投资和信贷决策有用的信息"。从证券市场的角度看，会计有两个目标：一是会计信息披露应该能够促进资源的最优配置：二是会计信息的披露有利于投资者形成一个合理的投资证券组合。笔者认为证券市场会计信息披露有以下两个目标：
（一）会计信息披露旨在提高证券市场的效率，实现社会财富最大化。在证券市场上，会计信息具有一种引导资金流向的信号作用，它可以导致社会资金从低效率的企业流向高效率的企业，实现资源的最优配置，从而提高证券市场的效率。
（二）会计信息披露旨在保护广大投资者的合法权益。披露会计信息可以减少直至消除信息不对称，防止利用证券发行与交易从事欺诈活动，起到保护广大投资者合法权益的作用，并可引导发行股票公司的会计行为朝着健康的方向发展。
二、会计信息供给的原则
根据信息中介机构会计信息供给的目标，其在供给会计信息时应遵循以下原则：
（一）盈利性原则。和上市公司不同，会计信息就是信息中介机构的主要产品，信息中介机构存在的目的和其它企业一样，就是为了盈利，所以盈利是信息中介机构供给会计信息的直接目的。而上市公司供给会计信息的直接目的并不是盈利，更多是处于受托责任的解除和出于资本的考虑，会计信息也不是上市公司的主要产品。盈利性原则要求信息中介机构在供给会计信息时，首先要使其供给的会计信息有市场，这就要求其供给的会计信息要有明确的目标使用人群，市场存在有效需求；其次会计信息的供给要符合成本效益原则，会计信息的供给收益要大于供给成本，供给收益主要就是会计信息的供给收入或者叫会计信息的价格，供给成本主要包括从市场上取得原始信息的成本和对原始信息进行加工的成本。
（二）实用性原则。上市公司供给的会计信息因为没有明确的使用主体，所以一般是"通用产品"，要符合中立性原则，但信息中介机构不同。信息中介机构就是根据特定主体的特定需求而供给会计信息的，相关主体在获得信息后一定能根据信息作出相应的决策，所以信息中介机构供给的会计信息必须具有实用性。会计信息要想实用，必须满足针对性、预测性和及时性。针对性是指对特定主体的需求很明确，针对需求供给会计信息；预测性要求供给的信息不仅是对过去的反映，还要能够预测未来：及时性要求信息中介机构在供给会计信息时一定要把握信息需求主体的需求时效，以便留出足够的加工时间。
（三）准确性原则。信息中介机构供给的会计信息要能帮助信息使用者作出决策，只有这样其才能盈利，所以，信息中介机构供给的会计信息必须具有准确性。准确性原则的要求主要体现在三个方面，一是对信息使用者需求的判断和分析要准确。信息使用者可能由于自身专业知识的限制，并不能很准确而又具体的表达他们的需求，这时，信息中介机构要能做出准确判断并和信息需求者充分沟通，以使双方在对需求的理解上不会存在偏差；二是原始数据的选择要准确。信息中介机构要面临众多不同的需求，所以就会有大量的原始数据，而不同的需求需要使用不同的原始数据，这就需要信息中介机构能够根据需求对原始数据进行准确且完整的筛选；三是加工的方法和程序要准确。要求信息中介机构要有严格的生产流程管理以及专业的质检技术，在数据源选取、原始数据校检、成品质检的工作上投入大量资源，力求完美。
（四）专业化原则。信息中介机构供给的会计信息应该以数据库的形式存在，数据设计要符合规范化、标准化，数据库的整体结构与相关的决策模型紧密结合，数据的内容及表现形式满足决策的需要，检索方便，易于验证。数据库的开发应侧重于向深度和广度拓展，强调对原始数据的深层加工、整理，并结合信息需求者的需求，设计先进合理的数据结构，为信息使用者查询和分析海量数据提供极大的便利。
三、影响企业会计信息供给的因素
（一）政府管制的程度。会计信息的生产是政府行为与市场行为的结合物，企业并不能完全按市场规律来确定信息的供给数量和质量。综观世界各国的会计信息市场，政府管制已成为普遍现象，不同的只是管制的方式和程度。政府管制的程度决定信息供给的数量和质量，企业也主要是按照政府管制的要求来供给会计信息的，这在我国上市公司的信息供给行为中体现得比较充分。企业往往把满足法规的最低要求作为披露的宗旨，对信息使用者的需求愿望缺乏应有的关注，这也引发了信息供需之间的矛盾。
（二）现行会计信息系统的制约。企业会计信息的内容主要是基于众多使用者共同考虑的通用信息，与个别使用者的决策相关性较弱。目前，我国财务中介机构的数量明显不足，相应的信息交易机制也没有建立，个性化信息消费的需求难以得到满足，这在很大程度上影响了信息的使用价值。会计信息使用价值的降低自然影响到信息供给者的积极性。
（三）会计理论的完善程度。企业发生的经济业务多种多样、错综复杂，某一经济业务的资料能否生成为会计信息，并做到公允表达，关键取决于会计理论能否做出合理的解释、预测，并提供有效的操作方案。如果一种现象在理论上都无法做出合理的解释，那实务操作更无所适从，其相应的信息也无法得到反映。理论来源于实践并指导实践，理论的发展一定要走在实践的前列，具有一定的超前性，滞后的理论势必会阻碍实务的发展。美国安然公司利用"特殊目的实体"进行会计信息的操纵行为，就表明了会计理论和准则滞后所带来的不良经济后果。
（四）信息供給成本效益的对比。由于会计信息的生产和提供是需要成本的，只有当信息的效益大于成本时，信息供给者才有经济动力。会计信息的披露行为有强制和自愿之分，对于自愿披露的信息，主动权在于企业，企业会基于自身信息披露成本效益的对比来决定是否披露和披露的量，这完全符合理性经济人假设，一般情况下企业对自愿披露信息所引起的社会成本和效益考虑较少。对于强制性信息披露，决定权在于规则制定者，企业只是被动地接受，因此要求规则制定者在制定每一项信息披露规则时，要充分考虑所引起的社会成本和社会效益，要考虑企业对披露成本的承受能力，否则可能会导致企业的抵触或规避。
（五）市场力量的影响。尽管政府管制对会计信息供给的影响非常大，但市场的力量也不容忽视。企业对外供给的会计信息除了受到政府管制的影响外，还受到市场力量的影响，主要包括资本市场、经理人市场和公司控制权市场等。公司迫于资本市场上的筹资压力、经理人市场的替代压力以及公司控制权市场的兼并压力等会自愿提供更多、更高质量的信息，以提高经营的透明度，展示未来的发展前景。因此，相应市场机制的发展和完善是提高会计信息供给水平的要件之一。
参考文献：
[1]K．弗莱德??斯考森著．方红星译．公司治理与证券交易委员会．大连：东北财经大学出版社，2006
[2]李瑞生，续旅搜，论网络环埃下的会计报告模式［J］.会计研究，2004.（1）：60-65
[3]孙芳城杨兴龙从会计信息供给和需求的互动看会计信息质量特征［J］.财会通讯，2007（5）