为了防止内幕交易、市场操纵等违法、违规行为,管理层应当加大处罚力度,增加违法犯罪行为的成本。加强对处于强势地位的机构投资者的约束,也可实现对中小投资者的保护
　　
　　设立衍生品投资者门槛是国际通行做法。衍生品市场具有专业性强、杠杆高、风险大等特点,一般投资者很容易遭受损失。香港雷曼迷债事件就是最新的一例。
　　为了保护投资者的利益,国际成熟市场通常会建立严格的入市门槛,以避免让不合适的投资者买到不合适的高风险金融产品。
　　比如日本《商品交易法》要求期货公司在从事客户开发时,禁止劝诱未成年人、成年丧劳者、被保护人、受最低生活保障法保护的家庭成员、破产且不得复权的人、借款来交易商品期货的人。
　　我国股指期货推出之初设立门槛更加必要。股指期货交易除了要求投资者具备较高的专业水平外,还需要有较强的经济实力和风险承受能力。我国大部分散户投资者都习惯于现货交易,而股指期货采用强行平仓制度,实行现金结算和逐日结算。资金规模较小的投资者和习惯“捂”股待涨的投资者会面临爆仓的风险。
　　在强调中小投资者保护的同时,我们不能忽视中小投资者的需求。因此,我们需要加强衍生品市场的产品设计和制度设计。
　　积极开发适合中小投资者的衍生产品。我国设定的股指期货门槛较高,并非所有的投资者都能承受。而规模较小的小型股指期货产品就能解决这方面的问题。
　　香港在小型股指期货市场开发方面具有成功的经验。2000年10月,香港交易所推出小型恒指期货合约,入场费只有标准恒指期货合约的1/5,而且交易费用、保证金也都比恒指期货低。小型恒指期货较好地满足了散户投资者的需要。
　　审慎把握新产品推出的时机。沪深300股指期货是我国首个推出的股指期货产品,必须首先保证其平稳运行,然后才能考虑新产品的推出。
　　海外市场的经验显示,新产品的推出并不是一蹴而就的。日本1988年推出日经225指数期货合约。但直到2006年,大阪证券交易所才推出迷你日经225指数期货。香港恒生指数期货1986年5月就已推出,小型恒生指数期货一直到2000年10月才推出。
　　制定严格的交易制度、降低市场波动。海外市场的经验表明,严格的交易制度能够防患于未然,更能保持市场的稳定,尤其是在遭遇金融危机这样的重大冲击时更是如此。
　　以卖空制度为例,在雷曼兄弟破产之前,卖空在主要市场只受到轻度监管,而香港的卖空规定在1998 年亚洲金融危机后不久便已经收紧。
　　加强对违法、违规行为的处罚力度。卖空机制推出后,机构投资者更容易凭借信息优势获得利益。为了防止内幕交易、市场操纵等违法、违规行为,管理层应当加大处罚力度,增加违法犯罪行为的成本。在香港,违反卖空规则不仅会遭致巨额的罚款,还可能遭到刑事检控。加强对处于强势地位的机构投资者的约束,也实现了对中小投资者的保护。
　　强化信息披露和投资者教育。良好的信息披露可以从源头上减少风险,也有助于保持市场透明和稳定。针对衍生产品信息披露笼统化、一般化的问题,可以规定衍生品交易中卖方对产品的信息披露必须实现个性化。同时,交易所、证券公司、期货公司不定期加强投资者教育,普及衍生品知识,帮助中小投资者更快地提高自身的投资能力。
　　提升证券公司、期货公司的内控和风险管理水平。强化证券公司、期货公司的内控制度,严格执行财政部等五部委的《企业内部控制基本规范》。在完善的内控制度下,股指期货和融资融券的各项业务环节可以运行顺畅,为投资者提供一个良好的市场环境。