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【摘要】中小企业融资难是一个永恒的话题。中小企业融资难的最直接表现就是银行信贷融资渠道不畅，中小企业面临的信贷融资困境已成为制约企业发展的“瓶颈”。 本文首先阐述了中小企业在国民经济中发挥的重要作用，通过分析目前我国中小企业融资的现状，论述了我国中小企业融资难的各种原因，并对国外解决中小企业融资难题进行分析，最后对缓解我国中小企业融资难的问题提出了各种对策和建议，以促进中小企业的健康发展。
【关键词】中小企业 融资困境 对策和建议
一、中小企业主要的融资渠道
（一）中小企业的现状
中小企业的发展已越来越受到各国政府的重视，因为中小企业对于国民经济的健康发展具有重要意义。据统计，我国在工商注册登记的中小企业已经超过了800万家，占全国注册企业总数的98%以上，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额分别占全国的60%、57%、40%和60%左右，中小企业还提供了大约95%的就业机会，为维护社会稳定做出了巨大的贡献。然而，在新的情况下，中小企业面临着许多不利的发展因素，其中最重要的就是融资难的问题，这严重制约了中小企业的发展。经济学中的“木桶效应”在这里得到了生动的表现，一个木桶能够盛多少水是由木桶最短的边决定的。在中小企业的发展过程中，资金问题往往成为制约中小企业发展的短边。据央视《聚焦钱流》特别报道显示，民间融资的月息超银行借贷款利率近10倍！由于还不起高额贷款，浙江、内蒙古等地接连出现民企老板逃跑的情况。面对严峻的融资难局面，中小企业该如何破冰，突围之路又在哪儿呢？因此，如何突破这种制约成为政府和理论界不得不面对的问题。
（二）中小企业的融资渠道
借助于上述总体数据及典型调查，我们可大致勾勒一下中国中小企业融资的基本状况：
1.中小企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业内源融资比重过高，外源融资比重过低；
2.银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷；
3.亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在江浙、中西部地区发育程度差异极大；
4.中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源——不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期債务的支持；
5.资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。
二、中小企业融资困难的主要原因
（一）中小企业融资过程中担保问题
1.抵押难。中小企业可供抵押物少，抵押物的折扣率高。评估登记部门分散，手续烦琐，收费高昂。资产评估中介服务不规范，对抵押物的评估不按市场行为准确评估，随意性很大。
2.担保难。中小企业难以找到合适的担保人，效益一般的企业银行不允许作为担保人，而效益好的企业既不愿意给别人做担保，也不愿意请别人为自己作担保。
3.基层银行授权有限、办事程序复杂烦琐。另一方面银行放款难，表现为：一是中小企业财务制度不健全，报表普遍不实。二是虽然实行了抵押担保制度，但落实起来很困难。三是对贷款责任人的追究很重，而激励机制却不足。四是基层银行和信用社授权、授信不足。基层银行对于中小企业技术改造急需的固定资产贷款没有贷款权，而且国有商业银行确立了面向大城市、大企业的战略，逐渐从农村撤退，这对于中小企业非常不利。
（二）中小企业自身属性问题
中小企业的融资难是一个世界性的难题，主要原因有：
1.小企业的发展具有很大的不确定性，淘汰率很高，有统计显示在中国，集团公司的平均寿命7至8岁，中小企业平均寿命只有2.9岁，由于中国90%以上的企业是中小企业，据此推算，中国企业的平均寿命约3.5岁。据美国小企业管理局的调查，23.7％的小企业在2年内消失；由于经营失败、倒闭和其他原因，有近52.7％的小企业在4年内退出市场，从而金融机构对于中小企业的金融支持非常谨慎。
2.交易成本高，银行的规模经济效益得不到体现，中小企业的资金需求数量小，但需求频繁，导致银行手续多，银行贷款的积极性不高。
3.信息不对称。中小企业的财务信息质量不高，金融机构对于其财务状况的调查难度大，因而得承受较高的风险。
三、国外解决中小企业融资难的措施
（一）有些国家把解决中小企业融资难，包括其他中小企业的问题，提到很高的高度来看，有的提到国家战略的高度，从法律层面来保障对中小企业的重要性的认识和战略性的支持。为了保护和支持中小企业的发展，一些发达国家十分重视金融立法。日本自20世纪50年代以来就开始为中小企业的发展立法，先后制定了30多部有关中小企业的相关法律法规，其中最有影响的是1963年制定的《中小企业基本法》。它是日本中小企业发展的纲领性法规，有日本中小企业宪法之称。美国中小企业的立法也比较健全，从1953年开始，制定了《中小企业法》、《中小企业投资法》和《中小企业技术革新促进法》等法规。这样从国家层面，提高对中小企业的认识和支持力度。
（二）更多的是通过财税来进行扶持。比如说在税收减免方面。有的国家规定中小企业的研发方面，就是永久性的不征收所得税，或者减免征收，鼓励高科技的一些企业发展。有的对于穷人和大学生创业也是有很多税收减免的政策。对于金融机构在支持小微型企业发展方面，他们对金融机构也有一些支持。
（三）很多国家都由政府主导设立担保机构，这个担保机构主要是承担小微企业的一些风险，特别是信贷支持方面的一些风险。这些担保机构不主要以盈利为目的，因为它是政府为主导来设立、创立的担保机构。如果银行对小微型企业、中小企业贷款出现风险的话，担保机构要承担大部分的损失。
（四）很多国家都有一些针对小微企业主的培训和就业指导，而且就业指导和培训是在不同地区、城市和社区的，范围非常广，针对不同的需求量身订做，这也能发挥很大的作用。 四、解决中小企业融资难的对策和建议
（一）建立完善的融资体系
1.中小企业必须立足于建立市场融资体系
從目前情况来看，中小企业尚未建立起外部市场融资体制，基本是内部融资，自我滚雪球式发展，致使企业很难形成规模生产。中小企业所面临的资金矛盾非常突出，许多有项目有盈利的企业由于难以筹措到必需的资金而不能最大规模地发挥其能力，这已经成为制约民营企业的重要“瓶颈”。要想促进中小企业、尤其是中小民营企业迅速发展，必须建立完善的融资体系，最根本的是建立起企业外部融资体制，即市场融资体制。
2.政府需要引导建立完善的、多层次中小企业融资体系
（1）银行融资仍是中小企业外部融资的主渠道。
①大型商业银行贷款理念和对象的转变。
②大型商业银行贷款应向中小企业倾斜。
（2）建立和发展直接为中小企业服务的中小金融机构。
①各地的城市商业银行或社区银行应更多地支持中小企业发展。
②农村信用合作社要多发放小额贷款。
③发挥村镇银行和农村资金互助社的作用。
④发挥小额贷款公司、金融租赁和典当的作用。
3.在条件成熟时，鼓励和支持中小企业在创业板或中小板上市，也可发行中小企业联合债券
4.国家把解决中小企业融资难，提高到战略的高度，并从法律层面来保障对中小企业的重要性的认识和战略性的支持
（二）建立完善的中小企业融资担保体系
要解决中小企业贷款难的问题，当前最重要的是建立起完善的中小企业融资信用保障体系，其中包括中小企业信用征信体系、信用评级制度和信用担保体系。
1.加强中小企业信用征信体系建设
我国已经推动信用体系建设多年，虽然成效不小，但仍缺乏一个完善的法律基础，难以实现真正意义上的征信体系。因此，重视和加强企业和社会信用体系的建设，培育社会诚信守信的环境，要尽快完善相关立法，在此基础上建立和完善社会信用体系。
2.建立完善的中小企业资信评级制度
建立中小企业贷款信用评级制度、企业法人代表资信评级制度和企业总体资信评级制度，强化企业信用观念，以信用等级确定是否贷款和担保。对于信用等级高的企业，实施优惠贷款条件，甚至可以给予无抵押和担保的信用贷款，对于信用差的企业，不予贷款或提高贷款条件，或必须有反担保措施。
3.建立完善的信用担保体系
担保是指对某一特定事项所做出的承诺保证。担保的实质是当事人风险防范和分解，是伴随商品交换及商业信用的发展而产生的一种中介性(或服务性)经济活动。
泰山不让土壤，故能成其大，河海不择细流，故能就其深，大企业与中小企业功能的不同：大企业增加GDP和税收显著，可以强国和强财政；而以中小企业为主体的民营经济最大作用则是增加就业，其创造大量的就业机会，解决了大量的劳动力出路，让更多的劳动者能获得收入，是富民。中小企业固然因自身原因存在种种不足之处，但是少了大公司条条框框的限制，反而充满活力，成为我国经济发展不断创新的动力。
参考文献
[1]曹凤岐.如何解决中小企业融资难[J].IT时代周刊，2011(15).
[2]吉逵.论中小企业融资问题[J].经济生活文摘，2011(18).
[3]陈吉强.中国中小企业融资渠道的探索研究[J].中小企业管理与科技，2009(07).
作者简介：幸坚鸿（1972-），男，汉族，深圳明金海集团有限公司，研究方向：财务管理。
（责任编辑：唐荣波）
【关键词】中小企业 融资困境 对策和建议
一、中小企业主要的融资渠道
（一）中小企业的现状
中小企业的发展已越来越受到各国政府的重视，因为中小企业对于国民经济的健康发展具有重要意义。据统计，我国在工商注册登记的中小企业已经超过了800万家，占全国注册企业总数的98%以上，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额分别占全国的60%、57%、40%和60%左右，中小企业还提供了大约95%的就业机会，为维护社会稳定做出了巨大的贡献。然而，在新的情况下，中小企业面临着许多不利的发展因素，其中最重要的就是融资难的问题，这严重制约了中小企业的发展。经济学中的“木桶效应”在这里得到了生动的表现，一个木桶能够盛多少水是由木桶最短的边决定的。在中小企业的发展过程中，资金问题往往成为制约中小企业发展的短边。据央视《聚焦钱流》特别报道显示，民间融资的月息超银行借贷款利率近10倍！由于还不起高额贷款，浙江、内蒙古等地接连出现民企老板逃跑的情况。面对严峻的融资难局面，中小企业该如何破冰，突围之路又在哪儿呢？因此，如何突破这种制约成为政府和理论界不得不面对的问题。
（二）中小企业的融资渠道
借助于上述总体数据及典型调查，我们可大致勾勒一下中国中小企业融资的基本状况：
1.中小企业融资渠道狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，即中小企业内源融资比重过高，外源融资比重过低；
2.银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷；
3.亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，但由于各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在江浙、中西部地区发育程度差异极大；
4.中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源——不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期債务的支持；
5.资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。
二、中小企业融资困难的主要原因
（一）中小企业融资过程中担保问题
1.抵押难。中小企业可供抵押物少，抵押物的折扣率高。评估登记部门分散，手续烦琐，收费高昂。资产评估中介服务不规范，对抵押物的评估不按市场行为准确评估，随意性很大。
2.担保难。中小企业难以找到合适的担保人，效益一般的企业银行不允许作为担保人，而效益好的企业既不愿意给别人做担保，也不愿意请别人为自己作担保。
3.基层银行授权有限、办事程序复杂烦琐。另一方面银行放款难，表现为：一是中小企业财务制度不健全，报表普遍不实。二是虽然实行了抵押担保制度，但落实起来很困难。三是对贷款责任人的追究很重，而激励机制却不足。四是基层银行和信用社授权、授信不足。基层银行对于中小企业技术改造急需的固定资产贷款没有贷款权，而且国有商业银行确立了面向大城市、大企业的战略，逐渐从农村撤退，这对于中小企业非常不利。
（二）中小企业自身属性问题
中小企业的融资难是一个世界性的难题，主要原因有：
1.小企业的发展具有很大的不确定性，淘汰率很高，有统计显示在中国，集团公司的平均寿命7至8岁，中小企业平均寿命只有2.9岁，由于中国90%以上的企业是中小企业，据此推算，中国企业的平均寿命约3.5岁。据美国小企业管理局的调查，23.7％的小企业在2年内消失；由于经营失败、倒闭和其他原因，有近52.7％的小企业在4年内退出市场，从而金融机构对于中小企业的金融支持非常谨慎。
2.交易成本高，银行的规模经济效益得不到体现，中小企业的资金需求数量小，但需求频繁，导致银行手续多，银行贷款的积极性不高。
3.信息不对称。中小企业的财务信息质量不高，金融机构对于其财务状况的调查难度大，因而得承受较高的风险。
三、国外解决中小企业融资难的措施
（一）有些国家把解决中小企业融资难，包括其他中小企业的问题，提到很高的高度来看，有的提到国家战略的高度，从法律层面来保障对中小企业的重要性的认识和战略性的支持。为了保护和支持中小企业的发展，一些发达国家十分重视金融立法。日本自20世纪50年代以来就开始为中小企业的发展立法，先后制定了30多部有关中小企业的相关法律法规，其中最有影响的是1963年制定的《中小企业基本法》。它是日本中小企业发展的纲领性法规，有日本中小企业宪法之称。美国中小企业的立法也比较健全，从1953年开始，制定了《中小企业法》、《中小企业投资法》和《中小企业技术革新促进法》等法规。这样从国家层面，提高对中小企业的认识和支持力度。
（二）更多的是通过财税来进行扶持。比如说在税收减免方面。有的国家规定中小企业的研发方面，就是永久性的不征收所得税，或者减免征收，鼓励高科技的一些企业发展。有的对于穷人和大学生创业也是有很多税收减免的政策。对于金融机构在支持小微型企业发展方面，他们对金融机构也有一些支持。
（三）很多国家都由政府主导设立担保机构，这个担保机构主要是承担小微企业的一些风险，特别是信贷支持方面的一些风险。这些担保机构不主要以盈利为目的，因为它是政府为主导来设立、创立的担保机构。如果银行对小微型企业、中小企业贷款出现风险的话，担保机构要承担大部分的损失。
（四）很多国家都有一些针对小微企业主的培训和就业指导，而且就业指导和培训是在不同地区、城市和社区的，范围非常广，针对不同的需求量身订做，这也能发挥很大的作用。 四、解决中小企业融资难的对策和建议
（一）建立完善的融资体系
1.中小企业必须立足于建立市场融资体系
從目前情况来看，中小企业尚未建立起外部市场融资体制，基本是内部融资，自我滚雪球式发展，致使企业很难形成规模生产。中小企业所面临的资金矛盾非常突出，许多有项目有盈利的企业由于难以筹措到必需的资金而不能最大规模地发挥其能力，这已经成为制约民营企业的重要“瓶颈”。要想促进中小企业、尤其是中小民营企业迅速发展，必须建立完善的融资体系，最根本的是建立起企业外部融资体制，即市场融资体制。
2.政府需要引导建立完善的、多层次中小企业融资体系
（1）银行融资仍是中小企业外部融资的主渠道。
①大型商业银行贷款理念和对象的转变。
②大型商业银行贷款应向中小企业倾斜。
（2）建立和发展直接为中小企业服务的中小金融机构。
①各地的城市商业银行或社区银行应更多地支持中小企业发展。
②农村信用合作社要多发放小额贷款。
③发挥村镇银行和农村资金互助社的作用。
④发挥小额贷款公司、金融租赁和典当的作用。
3.在条件成熟时，鼓励和支持中小企业在创业板或中小板上市，也可发行中小企业联合债券
4.国家把解决中小企业融资难，提高到战略的高度，并从法律层面来保障对中小企业的重要性的认识和战略性的支持
（二）建立完善的中小企业融资担保体系
要解决中小企业贷款难的问题，当前最重要的是建立起完善的中小企业融资信用保障体系，其中包括中小企业信用征信体系、信用评级制度和信用担保体系。
1.加强中小企业信用征信体系建设
我国已经推动信用体系建设多年，虽然成效不小，但仍缺乏一个完善的法律基础，难以实现真正意义上的征信体系。因此，重视和加强企业和社会信用体系的建设，培育社会诚信守信的环境，要尽快完善相关立法，在此基础上建立和完善社会信用体系。
2.建立完善的中小企业资信评级制度
建立中小企业贷款信用评级制度、企业法人代表资信评级制度和企业总体资信评级制度，强化企业信用观念，以信用等级确定是否贷款和担保。对于信用等级高的企业，实施优惠贷款条件，甚至可以给予无抵押和担保的信用贷款，对于信用差的企业，不予贷款或提高贷款条件，或必须有反担保措施。
3.建立完善的信用担保体系
担保是指对某一特定事项所做出的承诺保证。担保的实质是当事人风险防范和分解，是伴随商品交换及商业信用的发展而产生的一种中介性(或服务性)经济活动。
泰山不让土壤，故能成其大，河海不择细流，故能就其深，大企业与中小企业功能的不同：大企业增加GDP和税收显著，可以强国和强财政；而以中小企业为主体的民营经济最大作用则是增加就业，其创造大量的就业机会，解决了大量的劳动力出路，让更多的劳动者能获得收入，是富民。中小企业固然因自身原因存在种种不足之处，但是少了大公司条条框框的限制，反而充满活力，成为我国经济发展不断创新的动力。
参考文献
[1]曹凤岐.如何解决中小企业融资难[J].IT时代周刊，2011(15).
[2]吉逵.论中小企业融资问题[J].经济生活文摘，2011(18).
[3]陈吉强.中国中小企业融资渠道的探索研究[J].中小企业管理与科技，2009(07).
作者简介：幸坚鸿（1972-），男，汉族，深圳明金海集团有限公司，研究方向：财务管理。
（责任编辑：唐荣波）