中国试点碳市场收益率波动性研究及启示——基于ARMA-GRACH模型的实证分析

来源 :广州大学学报(社会科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户:wscmjk
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中国为积极应对全球气候问题,承担起大国责任,正努力探索建立全国统一的碳交易市场,相继启动了七个碳交易试点。基于ARMA-GARCH模型,对国内碳排放权价格收益率波动性进行的实证分析结果显示,中国的碳交易市场呈现出尖峰厚尾、波动聚集和条件方差等特征,ARMA-GARCH模型对北京、湖北、重庆、广东、深圳五个碳交易市场有较好的拟合。研究表明,目前中国碳交易市场需构建统一的碳市场交易准则,提高碳市场的流动性并保持碳交易市场政策的连贯性。对试点省市碳交易市场价格的研究,为中国完善碳交易价格机制,全面启动碳交易市场提供了重要的依据。
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