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摘要：中小企业对我国经济的发展做出了巨大贡献，实践证明产业集群是促进经济健康、持续发展的有效途径。然而，融资难一直是制约国内外中小企业发展的瓶颈。本文主要通过对我国中小企业在集群融资中遇到的问题进行分析，试图根据中小企业产业集群的特点构建适合其发展的集群融资体系，力求解决企业在集群化发展过程中的融资难问题。
关键词：中小企业；集群融资；融资体系
中小企业对我国经济的发展做出了巨大贡献，然而，融资难一直是制约国内外中小企业发展的瓶颈。实践证明产业集群是促进经济健康、持续发展的有效途径，以产业集群为依托，发展中小企业集群融资模式，有利于解决融资难问题，加快产业集群的转型和升级。但是，我国的集群融资体系并不成熟，如何构建适合中小企业产业集群特点的融资体系需要进行不断的探索。
一、集群融资存在的问题
“集群融资”是随着全国各地产业集群的发展而出现的一种融资方式，该融资方式通过调动政府部门、金融机构以及中小企业的积极性，形成一种既有利于促进地方经济发展，又能有效解决中小企业融资难的互动性机制。然而，集群融资模式毕竟还处在发展初期，中小企业在集群融资实践中遇到主要问题如下：
1、集群内金融机构发展不足。
集群内的中小企业大多是民营企业，单个企业资金需求量少，同时很难将群内企业资金需求时机统一起来，从而增加了银行等金融机构的交易成本。因此，大中型商业银行一般都愿意贷款给资金需求量比较大的大型企业或大型项目，如果将资金贷给中小企业，则很难实现自身利益最大化。即使有些银行愿意将资金贷给企业，但是大型银行的信贷管理制度通常手续繁琐，效率低下，提高了融资的交易成本，也不能满足中小企业的“急”“、“频”等实际需求。根据产业集群发达地区的经验，建立地方中小金融机构有利于解决群内企业融资难。但是，现阶段的中小金融机构业务内容单一，服务体系不完善，特别是在金融不发达的地区，不但金融落后，而且中小金融机构数量较少，不能成为中小企业融资的主体。
2、集群内中介机构发展不协调。
产业集群是随着各地企业的发展逐步形成的，然而集群内服务于中小企业的中介机构如融资担保机构、法律机构等并没有随着产业集群的发展而自发的进步，特别是金融不发达地区，服务机构远远落后于企业的发展。由于中小企业主观上的不讲信用，资信度较差，使得中小企业整体信用不良，其结果就是中小企业很难成为资金充足的大型商业银行的客户。从全国产业集群的发展程度可以看出，由于缺乏针对中小企业的信用评价及担保等中介机构，导致群内企业与金融机构的信息不对称不能得到有效缓解，不能降低融资成本。同时，服务于中小企业的咨询机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构在集群内数量相对缺乏且服务相对落后，不能借助产业集群的优势解决企业资金的需求，阻碍了中小企业集群融资效应的发挥。
二、集群融资体系的探索
集群融资的优势明显，然而中小企业在集群融资过程中也确实遇到上述问题，使得集群融资的优势不能全面发挥。因此，根据产业集群的特点，构建适合中小企业发展的集群融资体系，还需要在以下几个方面进行改进：
1.引导并强化产业集群建设。
政府应从产业引导、资金支持等方面加强对企业集群建设的支持力度，同时，增强产业集群的竞争力，从而为集群融资创造良好的制度环境。在发展区域特色产业集群过程中，政府应该既要注重集群的“产业链”，又要注重集群的“价值链”；既要规划产业集群的横向扩张，又要引导产业集群的纵向发展。因此，政府在研究制定产业集群发展规划中，首先要注重突出行业优势和产业特色，围绕特色产业和主导产业，培育名牌产品和企业，在提高产业集中度的同时扩展综合配套功能，延长产业链，不断促进产业升级。其次，政府还可以依靠科技创新和技术进步促进产品的更新换代，提升企业发展质量，努力让科技创新成为提升产业集群的硬支撑。集群式创新不仅在“产业链”上进行，由于新兴技术的产生，新产品新方法常常衍生出新的“价值链”，从而导致“产业链”的不断拓展，加快产业集群向纵深延续。同时，政府应加大对产业集群的资金支持力度，为企业的集聚和产业集群发展提供良好的基础环境。进而吸引优质企业加入集群，不断增强集群的竞争实力，为企业的集聚提供良好的环境，促进产业集群的持续发展。
2.加快产业集群中民营中小金融机构的发展。
根据对称性原理，中小企业的资金需求的金额一般不高，而且，规模效应也是大银行乐于追求的方式，因而对小企业贷款缺乏贷款的热情。同时，较差的中小企业的信用也加大了信贷风险，融资的管理成本较高，因此，依据利益驱动原理，大型商业银行缺乏对小企业贷款的动因。而民营中小金融机构扎根企业、机制灵活、运行成本较低、又善于针对不同中小企业的特点以及产业集群资金需求的时机提供创新性的金融产品，可以更好地降低交易成本，解决集群融资难的问题。另外，民营金融机构也可以发挥地域优势，对产业集群内企业的经营运作状况、管理水平和发展前景具有更深刻的了解，能更準确的评估企业的偿债能力，可以有效地缓解企业与金融机构之间的信息不对称。同时，中小金融机构可以借助群内企业间的业务联系、竞争对手与合作伙伴的情况，对整个集群的发展方向做出更准确地判断，甚至可以根据群内企业特点为其量身定制适合其发展的融资及发展战略，为中小企业提供更加高效稳定的金融支持。
3.完善群内中小企业的信用担保体系。
实践证明中小企业信用担保体系既是缓解中小企业融资难的重要举措，也是世界各国扶持中小企业的通行做法。首先，引导群内企业建立相互担保制度。由于产业集群内的企业都在同一地区从事相同或相近产业，业务稳定，企业所面临的经营风险和市场风险趋同。而且，集群内各企业业务往来较为频繁，相互了解程度较深，因此，在产业集群内建立信用担保更有优势和可行性。其次，努力完善群内信用评价体系。企业为了更高效的融资愿意向信用机构提供自身的信用信息，而且这些信息真实性程度一般较高，从而降低了信用担保机构的市场风险。这样有助于降低金融机构和中小企业之间的信息不对称程度，提高企业的融资效率。（作者单位：1.河北金融学院；2.河北大学）
参考文献
[1]张银华.中小企业集群融资的实施[J]，企业研究，2011年24期。
[2]张秋.中小企业的融资优势及障碍分析[J]，技术经济与管理研究，2010年9月。
[3]郑秀杰，徐莉芹.产业集群环境中的中小企业融资能力研究[J]，改革与战略，2007年5月。
[4]李建磊，徐晓明.河北省产业集群竞争力GEM模型评价[J]，河北工业大学学报，2011年第40卷第5期。
关键词：中小企业；集群融资；融资体系
中小企业对我国经济的发展做出了巨大贡献，然而，融资难一直是制约国内外中小企业发展的瓶颈。实践证明产业集群是促进经济健康、持续发展的有效途径，以产业集群为依托，发展中小企业集群融资模式，有利于解决融资难问题，加快产业集群的转型和升级。但是，我国的集群融资体系并不成熟，如何构建适合中小企业产业集群特点的融资体系需要进行不断的探索。
一、集群融资存在的问题
“集群融资”是随着全国各地产业集群的发展而出现的一种融资方式，该融资方式通过调动政府部门、金融机构以及中小企业的积极性，形成一种既有利于促进地方经济发展，又能有效解决中小企业融资难的互动性机制。然而，集群融资模式毕竟还处在发展初期，中小企业在集群融资实践中遇到主要问题如下：
1、集群内金融机构发展不足。
集群内的中小企业大多是民营企业，单个企业资金需求量少，同时很难将群内企业资金需求时机统一起来，从而增加了银行等金融机构的交易成本。因此，大中型商业银行一般都愿意贷款给资金需求量比较大的大型企业或大型项目，如果将资金贷给中小企业，则很难实现自身利益最大化。即使有些银行愿意将资金贷给企业，但是大型银行的信贷管理制度通常手续繁琐，效率低下，提高了融资的交易成本，也不能满足中小企业的“急”“、“频”等实际需求。根据产业集群发达地区的经验，建立地方中小金融机构有利于解决群内企业融资难。但是，现阶段的中小金融机构业务内容单一，服务体系不完善，特别是在金融不发达的地区，不但金融落后，而且中小金融机构数量较少，不能成为中小企业融资的主体。
2、集群内中介机构发展不协调。
产业集群是随着各地企业的发展逐步形成的，然而集群内服务于中小企业的中介机构如融资担保机构、法律机构等并没有随着产业集群的发展而自发的进步，特别是金融不发达地区，服务机构远远落后于企业的发展。由于中小企业主观上的不讲信用，资信度较差，使得中小企业整体信用不良，其结果就是中小企业很难成为资金充足的大型商业银行的客户。从全国产业集群的发展程度可以看出，由于缺乏针对中小企业的信用评价及担保等中介机构，导致群内企业与金融机构的信息不对称不能得到有效缓解，不能降低融资成本。同时，服务于中小企业的咨询机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构在集群内数量相对缺乏且服务相对落后，不能借助产业集群的优势解决企业资金的需求，阻碍了中小企业集群融资效应的发挥。
二、集群融资体系的探索
集群融资的优势明显，然而中小企业在集群融资过程中也确实遇到上述问题，使得集群融资的优势不能全面发挥。因此，根据产业集群的特点，构建适合中小企业发展的集群融资体系，还需要在以下几个方面进行改进：
1.引导并强化产业集群建设。
政府应从产业引导、资金支持等方面加强对企业集群建设的支持力度，同时，增强产业集群的竞争力，从而为集群融资创造良好的制度环境。在发展区域特色产业集群过程中，政府应该既要注重集群的“产业链”，又要注重集群的“价值链”；既要规划产业集群的横向扩张，又要引导产业集群的纵向发展。因此，政府在研究制定产业集群发展规划中，首先要注重突出行业优势和产业特色，围绕特色产业和主导产业，培育名牌产品和企业，在提高产业集中度的同时扩展综合配套功能，延长产业链，不断促进产业升级。其次，政府还可以依靠科技创新和技术进步促进产品的更新换代，提升企业发展质量，努力让科技创新成为提升产业集群的硬支撑。集群式创新不仅在“产业链”上进行，由于新兴技术的产生，新产品新方法常常衍生出新的“价值链”，从而导致“产业链”的不断拓展，加快产业集群向纵深延续。同时，政府应加大对产业集群的资金支持力度，为企业的集聚和产业集群发展提供良好的基础环境。进而吸引优质企业加入集群，不断增强集群的竞争实力，为企业的集聚提供良好的环境，促进产业集群的持续发展。
2.加快产业集群中民营中小金融机构的发展。
根据对称性原理，中小企业的资金需求的金额一般不高，而且，规模效应也是大银行乐于追求的方式，因而对小企业贷款缺乏贷款的热情。同时，较差的中小企业的信用也加大了信贷风险，融资的管理成本较高，因此，依据利益驱动原理，大型商业银行缺乏对小企业贷款的动因。而民营中小金融机构扎根企业、机制灵活、运行成本较低、又善于针对不同中小企业的特点以及产业集群资金需求的时机提供创新性的金融产品，可以更好地降低交易成本，解决集群融资难的问题。另外，民营金融机构也可以发挥地域优势，对产业集群内企业的经营运作状况、管理水平和发展前景具有更深刻的了解，能更準确的评估企业的偿债能力，可以有效地缓解企业与金融机构之间的信息不对称。同时，中小金融机构可以借助群内企业间的业务联系、竞争对手与合作伙伴的情况，对整个集群的发展方向做出更准确地判断，甚至可以根据群内企业特点为其量身定制适合其发展的融资及发展战略，为中小企业提供更加高效稳定的金融支持。
3.完善群内中小企业的信用担保体系。
实践证明中小企业信用担保体系既是缓解中小企业融资难的重要举措，也是世界各国扶持中小企业的通行做法。首先，引导群内企业建立相互担保制度。由于产业集群内的企业都在同一地区从事相同或相近产业，业务稳定，企业所面临的经营风险和市场风险趋同。而且，集群内各企业业务往来较为频繁，相互了解程度较深，因此，在产业集群内建立信用担保更有优势和可行性。其次，努力完善群内信用评价体系。企业为了更高效的融资愿意向信用机构提供自身的信用信息，而且这些信息真实性程度一般较高，从而降低了信用担保机构的市场风险。这样有助于降低金融机构和中小企业之间的信息不对称程度，提高企业的融资效率。（作者单位：1.河北金融学院；2.河北大学）
参考文献
[1]张银华.中小企业集群融资的实施[J]，企业研究，2011年24期。
[2]张秋.中小企业的融资优势及障碍分析[J]，技术经济与管理研究，2010年9月。
[3]郑秀杰，徐莉芹.产业集群环境中的中小企业融资能力研究[J]，改革与战略，2007年5月。
[4]李建磊，徐晓明.河北省产业集群竞争力GEM模型评价[J]，河北工业大学学报，2011年第40卷第5期。