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王亚伟概念股逐渐隐退,充满“伟哥”风格的华夏大盘精选和华夏策略精选同样颜色顿变。
二季报显示,华夏策略精选连续9个季度持仓超过基金净值9%以上第一重仓股广汇能源(旧名广汇股份)被大幅减持,而华夏大盘精选则干脆把该股剔除出前十大重仓股。与两只基金第一季报相比,华夏大盘精选重仓中8只被换,华夏策略精选重仓股中6只被换。
值得一提的是,王亚伟离职前的两次银行股投资均告失败,最后只能让继任者收拾残局。
“伟哥”风格渐退
“王亚伟的投资风格不可复制,如果王亚伟拿的是业绩良好的成长股为持有人挣到钱,那我崇拜他,但实际并非如此。”一家基金公司投资总监谈到王亚伟时说。
从华夏大盘二季度报告可以看出,王亚伟特立独行的“隐形股”不见了踪迹。
东方金钰曾是王亚伟的独门股,但王亚伟的两位接替者均把该股从前十大重仓股中剔除。曾经是王亚伟长期持有的乐凯胶片,从王亚伟离职后出现一波急速下跌,这或许也是华夏基金卖出的结果。
华夏大盘精选的接替者是巩怀志,他从2005年至2010年管理华夏成长基金,管理该基金期间,“稳健”是其最主要的特征,从五年跨度来看,该基金抵御风险能力较强,在熊市中表现出了良好的抗跌性,牛市也有较好的超额收益。
在华夏基金公司员工的心目中,巩是不多的为华夏基金公司挣了钱的基金经理。
对比王亚伟离职前后该基金的配置,“伟哥”风格渐退,已显示出了“巩氏”风格。
最明显的改变是个股集中度大幅下降。王亚伟在任时,华夏大盘精选前两只重仓股占基金净值比重分别为9.4%和6.5%。但巩怀志管理后,在股票仓位抬升的情况下,前两只重仓股占比降低,分别为5%和4%,其中六成股票占基金净值在3%以下,而王亚伟时期,这个比例只有三成。
相比而言,王亚伟管理的另一只基金华夏策略精选的变化较少,仓位基本上和王亚伟离职时的仓位一致,甚至保留了王亚伟的中国联通、中国石化、广汇能源和云南城投四只股票。
华夏策略精选的接任者是谭琦,2003年加入华夏基金公司,2007年9月开始参与管理基金。谭琦谈到二季度的操作路径,在季报中写道,“为了平滑分红带来的持股集中度跳升,本基金适当分散了持股,增加了对医药、电力板块的投资,降低了中小市值个股的权重。”
相比王亚伟,谭琦的配置特点是行业比较均衡,几乎每个行业都配点,配得较多的房地产、金融在王亚伟原来的基础上占比略微下降,同时提高了信息技术和医药的占比。
以上两人在接管了华夏大盘精选和华夏策略精选后,虽然业绩排名不如以前优秀,但二季度两只基金均跑赢各自的业绩比较基准,前者二季度净值增长了5.5%,后者增长2.6%。
二季报中,王亚伟的两位接替者均阐述了各自基金未来的风格。巩怀志将继续“自下而上”精选中长期投资品种,而谭琦则谈到,要充分考虑各种投资类型,减少投资盲点,把握符合未来经济特征的投资机会,突出重点。
撤仓银行股
从2009年四季度开始至王亚伟离职前,王亚伟配置了两次银行股,结果都不成功。刚刚公布的二季报显示,华夏大盘精选的新掌舵者巩怀志,被迫大幅消减银行股。
“因本基金分红较多,基金规模有所缩小,我们借此对组合持仓结构进行了调整,大幅减持了成长性较弱的权重股,重点超配了房地产和医药等行业,并在精选个股的基础上对其他行业进行了均衡配置。”巩怀志在季度报告里写道。
对比华夏大盘精选二季度和一季度的行业配置,金融保险的占比从一季度的12.38%降至2.8%。此前的招商银行、兴业银行也从前十大重仓股中消失。
王亚伟最近一次建仓银行股在去年四季度,金融保险板块配置比重由前一个季度的不到3%加仓至6.7%,到今年一季度进一步加仓至12.38%,配置的品种主要为兴业银行、招商银行等股份制银行,但是今年二季度银行股暴跌。
王亚伟上一次配置银行股从2009年四季度开始,该季度金融保险板块占基金净资产的27%,而前一季度不到6%。当时王亚伟配置的品种主要是工商银行、建设银行和交通银行等大行为主,事后证明,那时银行股建仓建在了高位。
以当时的第一重仓股工商银行来看,2009年四季度工商银行股价在5元之上,但进入2010年,股价一路下滑,大部分时间在4.5元以下。
熬到2011年一季度,王亚伟把银行保险比重从上季度的20%,调至10%,并在2011年二季度把银行股的仓位调至3%以下。
这意味着,除了资产配置上的作用外,王亚伟的华夏大盘两次对银行股的投资并不成功,最后一次配置银行股失败,尚需接任者收拾残局。
相比而言,谭琦在银行股上的压力较小,因为接任华夏策略精选基金经理时,该基金银行保险只占到基金净资产的10.6%。
二季报显示,华夏策略精选连续9个季度持仓超过基金净值9%以上第一重仓股广汇能源(旧名广汇股份)被大幅减持,而华夏大盘精选则干脆把该股剔除出前十大重仓股。与两只基金第一季报相比,华夏大盘精选重仓中8只被换,华夏策略精选重仓股中6只被换。
值得一提的是,王亚伟离职前的两次银行股投资均告失败,最后只能让继任者收拾残局。
“伟哥”风格渐退
“王亚伟的投资风格不可复制,如果王亚伟拿的是业绩良好的成长股为持有人挣到钱,那我崇拜他,但实际并非如此。”一家基金公司投资总监谈到王亚伟时说。
从华夏大盘二季度报告可以看出,王亚伟特立独行的“隐形股”不见了踪迹。
东方金钰曾是王亚伟的独门股,但王亚伟的两位接替者均把该股从前十大重仓股中剔除。曾经是王亚伟长期持有的乐凯胶片,从王亚伟离职后出现一波急速下跌,这或许也是华夏基金卖出的结果。
华夏大盘精选的接替者是巩怀志,他从2005年至2010年管理华夏成长基金,管理该基金期间,“稳健”是其最主要的特征,从五年跨度来看,该基金抵御风险能力较强,在熊市中表现出了良好的抗跌性,牛市也有较好的超额收益。
在华夏基金公司员工的心目中,巩是不多的为华夏基金公司挣了钱的基金经理。
对比王亚伟离职前后该基金的配置,“伟哥”风格渐退,已显示出了“巩氏”风格。
最明显的改变是个股集中度大幅下降。王亚伟在任时,华夏大盘精选前两只重仓股占基金净值比重分别为9.4%和6.5%。但巩怀志管理后,在股票仓位抬升的情况下,前两只重仓股占比降低,分别为5%和4%,其中六成股票占基金净值在3%以下,而王亚伟时期,这个比例只有三成。
相比而言,王亚伟管理的另一只基金华夏策略精选的变化较少,仓位基本上和王亚伟离职时的仓位一致,甚至保留了王亚伟的中国联通、中国石化、广汇能源和云南城投四只股票。
华夏策略精选的接任者是谭琦,2003年加入华夏基金公司,2007年9月开始参与管理基金。谭琦谈到二季度的操作路径,在季报中写道,“为了平滑分红带来的持股集中度跳升,本基金适当分散了持股,增加了对医药、电力板块的投资,降低了中小市值个股的权重。”
相比王亚伟,谭琦的配置特点是行业比较均衡,几乎每个行业都配点,配得较多的房地产、金融在王亚伟原来的基础上占比略微下降,同时提高了信息技术和医药的占比。
以上两人在接管了华夏大盘精选和华夏策略精选后,虽然业绩排名不如以前优秀,但二季度两只基金均跑赢各自的业绩比较基准,前者二季度净值增长了5.5%,后者增长2.6%。
二季报中,王亚伟的两位接替者均阐述了各自基金未来的风格。巩怀志将继续“自下而上”精选中长期投资品种,而谭琦则谈到,要充分考虑各种投资类型,减少投资盲点,把握符合未来经济特征的投资机会,突出重点。
撤仓银行股
从2009年四季度开始至王亚伟离职前,王亚伟配置了两次银行股,结果都不成功。刚刚公布的二季报显示,华夏大盘精选的新掌舵者巩怀志,被迫大幅消减银行股。
“因本基金分红较多,基金规模有所缩小,我们借此对组合持仓结构进行了调整,大幅减持了成长性较弱的权重股,重点超配了房地产和医药等行业,并在精选个股的基础上对其他行业进行了均衡配置。”巩怀志在季度报告里写道。
对比华夏大盘精选二季度和一季度的行业配置,金融保险的占比从一季度的12.38%降至2.8%。此前的招商银行、兴业银行也从前十大重仓股中消失。
王亚伟最近一次建仓银行股在去年四季度,金融保险板块配置比重由前一个季度的不到3%加仓至6.7%,到今年一季度进一步加仓至12.38%,配置的品种主要为兴业银行、招商银行等股份制银行,但是今年二季度银行股暴跌。
王亚伟上一次配置银行股从2009年四季度开始,该季度金融保险板块占基金净资产的27%,而前一季度不到6%。当时王亚伟配置的品种主要是工商银行、建设银行和交通银行等大行为主,事后证明,那时银行股建仓建在了高位。
以当时的第一重仓股工商银行来看,2009年四季度工商银行股价在5元之上,但进入2010年,股价一路下滑,大部分时间在4.5元以下。
熬到2011年一季度,王亚伟把银行保险比重从上季度的20%,调至10%,并在2011年二季度把银行股的仓位调至3%以下。
这意味着,除了资产配置上的作用外,王亚伟的华夏大盘两次对银行股的投资并不成功,最后一次配置银行股失败,尚需接任者收拾残局。
相比而言,谭琦在银行股上的压力较小,因为接任华夏策略精选基金经理时,该基金银行保险只占到基金净资产的10.6%。