【摘 要】
：
作为发展人民币外汇衍生产品的理论准备,本文建立了人民币指数期货的均衡定价模型。该模型蕴含人民币指数的"漂移"现象,体现期货价格对于人民币指数的均值回复与受到漂移干扰
【机 构】
：
中央财经大学金融学院,北京航空航天大学经济管理学院,中国建设银行小企业业务部,
论文部分内容阅读
作为发展人民币外汇衍生产品的理论准备,本文建立了人民币指数期货的均衡定价模型。该模型蕴含人民币指数的"漂移"现象,体现期货价格对于人民币指数的均值回复与受到漂移干扰的双重特性;能够反映利率传导在期货与远期之间的不均匀性。基于协整分析和向量误差修正模型(VEC),研究了人民币指数期货市场与人民币指数之间的动态关系与冲击机制。实验结果表明,该定价模型能够刻画人民币指数期货的价格变动,并且能够解释人民币指数的变动,起到价格发现的作用;可以为交易策略的制定和企业相关公允价值的计算提供技术支持。
其他文献
易变性和无边界职业生涯改变了个人和组织的职业生涯管理观念和策略,加剧了个人与组织职业生涯管理的矛盾与冲突。本文基于个人-组织契合理论,借鉴国内外相关研究成果,提出个
随着人类对生态系统功能不可替代性认识的不断深入,生态系统服务价值研究逐步受到人们的重视。森林作为陆地生态系统的主体,在全球生态系统中发挥着举足轻重的作用。如何对其
阐述家用电器电动器具的电磁兼容传导骚扰检测,产品检测项目不合格的原因分析,产品整改的项目分类研究,各种电磁干扰抑制电路的改进方法和相应产品按该方法改进后的检测效果
最近的上海医改已成为公立医院改革的热点话题,华山医院北院、瑞金医院北院、仁济医院南院、第六人民医院东院等4家医院已率先开展取消药品加成政策改革试点,同时合理调整医
实践和理论领域中商业模式的重要性都不断凸显。文章采用文献计量方法,对商业模式现有理论研究文献间的引用关系进行了分析,以期发现商业模式研究的重要内容和研究流派。研究
<正>企业所得税是所得税体系中的重要税种之一,在税务部门日常税收征管中占据着十分重要的位置之一。由于其涉及企业生产经营、财务及相关税法知识多,管理难度大,被业界人士
主要介绍了矿泉水的整个生产流程以及流程中的关键工艺,并且在后文中提出了一种新的改进技术———滤纳技术。
如今是经济全球化的世纪,成功地跨文化商务谈判沟是发展经济全球化的有效方法之一。国际商务活动中,存在着语言交际和非语言交际。比较而言,非语言交际在整个国际的商务沟通
根据对熔体挤出整体畸变和熔体破裂机理的分析,设计一系列方法减轻和消除畸变。采用原位成纤复合法和纤维流动取向效应改善无规共聚聚丙烯(PP-R)熔体在口模入口区的流动稳定
目的：通过体外骨吸收模型，观察AGE蛋白是否可以激活破骨细 胞引起骨吸收，并分析其作用机制，以寻求AGE蛋白参与骨 代谢导致骨质疏松症的直接证据。方法：用人血清白蛋白和