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大力发展股份制中小银行是适应我国经济结构变化，建立满足多种所有制形式和不同经济规模需要的多层次、多样化商业银行体系的必然要求。
股份制商业银行虽然规模较小，但作为独立的经济主体和法人，必须要有与大银行一样的战略眼光，对自身做出准确的市场定位，明确服务对象，并克服资金、规模、实力、技术与环境不如大银行的劣势，发挥自身的比较优势，通过创新，增强竞争力。
服务： 精品银行
股份制商业银行不像国有银行那样具有雄厚的资金实力、广泛的客户群体和众多的分支机构，业务拓展中会遇到更多的困难和更大的风险。因此股份制商业银行在进行市场定位时应考虑自身实力，发挥小规模商业银行灵活的优势，力争使收益最大，风险最小。
从风险收益的角度考虑，股份制银行应以中小企业为主要服务对象。小规模的资金实力无力单独承担较大的项目融资和满足大型企业的信贷资金需求。尽管股份制商业银行存在规模上的欠缺，但管理层次较少，信息反馈灵活，金融交易成本低，因而更适合以中小企业和居民为服务对象，为其提供优质的金融服务和零售业务。
与国有商业银行相比，股份制商业银行委托管理层次少，与客户地域联系密切，熟悉客户资信与经营状况等特点，使得业务决策迅速，监督容易，比较适合为中小企业提供服务。日本大多数中小银行的业务服务对象是中小企业，而实力雄厚的大银行在为中小企业服务方面并不占优势。
因国家法律规定和资本实力限制，以及一些历史的原因，多数股份制商业银行只在一定区域从事银行业务。这对银行发展有一定负面影响，但从另一个角度看，正是这种地域性分布才使得股份制中小银行能够与大银行展开竞争。首先，中小银行对当地客户的资信状况、经营状况十分了解，可以有效避免“信息不对称”风险；其次，中小银行可充分利用当地的人才和资源，降低成本，形成价格竞争优势；再次，中小银行因机构小，富于灵活性，能根据情况变化及时做出调整，避免不必要的损失。
而且，股份制银行可以凭借机制灵活，人员素质高和电子化水平领先的优势，进行技术、业务、管理、市场开拓等方面的创新，进行市场细化，针对不同需要设计不同的金融服务种类，如投资咨询、财务顾问、信息调研等等。这不仅能吸引更多的客户，扩大市场份额，还能带来可观的非利息收入。
上市： 资本扩张
2002年8月28日，招商银行香港分行正式挂牌营业，成为继工、农、中、建、交后，第六家中资银行在港营业机构。这是招商银行首发15亿A股筹资109亿元后的一项重大举措，也为其它股份制商业银行今后的发展提供了有益的借鉴。
银行上市，最直接的好处是提高资本充足率，使得银行尽快与国际要求接轨，达到《巴塞尔协议》的资本金要求。从国际经验看，增强资本实力是国外银行上市的重要动因，这被认为是银行上市后最为明显的优势。上市发行股票并不仅仅是为了补充资本金的不足，而是为了并购、进行资本扩张。
当年汇丰银行先后收购有利银行和中东英格兰银行，使资产总额大幅增加，60年代中期，又取得香港最大的华资银行——恒生银行的控制性股权，奠定了汇丰在香港金融零售业的垄断优势。汇丰之所以能够成为今天国际银行业的巨头，走的是资本集中的道路，通过资本集中来快速扩张。
股份制商业银行的上市融资，将有利于这些银行扩充资本，增设网点，增强同四大国有商业银行和外资银行的竞争能力。深发展、浦发银行、民生银行和招商银行的上市为它们扩大资本和资产规模，实现快速成长奠定了坚实的基础。尽管股份制银行的规模和国有独资商业银行相差甚远，但是通过有效的资本运作，完全可以通过多种形式实现跨越式发展。
现在，除了已经挂牌的四家股份制商业银行外，中信实业银行、光大银行、交通银行等股份制银行也都提出了上市申请，正在积极筹划之中。希望能够通过上市融资，加快股份制银行的资本扩张速度，同时促进公司治理结构的完善。
谋求海外上市，同样是股份制商业银行发展的希望，不仅仅融资以扩充资本，而且以此为契机转变经营机制，更有利于与国际惯例接轨。但是，海外融资对银行的要求更高，而且国外投资者和某些评级机构按政府支持的力度，将中国筹资主体的信用等级分为四个层次，第一层为主权级；第二层为准主权级的政策性银行和四大国有商业银行；中小商业银行为第三层；非银行金融机构为第四层。后两个层面进入国际资本市场的限制条件很多，其融资难度也不言而喻。
过渡： 从金融控股公司到综合经营
从银行的发展需要来看，实行综合经营，可以从两方面获得优势：一是范围经济，即同时经营不同性质的金融产品能实现资源共享、客户共享、业务联动，并节约成本；二是内在稳定性，即有利于降低收入的不稳定性，提高规避风险的能力。因此，实行综合经营是银行未来发展的必然趋势。1999年美国通过《金融现代化法案》，结束了自1933年《格拉斯——斯蒂格尔法》以来的严格管制，标志着发肇于美国并曾对全球金融监管体制影响深远的金融分业经营制度开始走向终结，意味着世界金融业从此进入一个新的历史时代。
但是，综合经营制度运行的前提是，银行必须具备较强的风险意识和有效的内控约束机制，同时要求金融监管体系完善、高效，法律框架健全。我国刚刚从“混乱的混业经营”体系中走出来，目前还不具备实行综合经营的资质和能力。因此，以不违反分业经营原则为前提，既能避免风险传递，又能囊括银行、证券、保险等业务的金融控股集团模式，成为股份制商业银行向综合经营模式过渡的有益尝试。
企业集团是面向战略的以资本为纽带的经济组织，母公司通过对子公司的并购取得对子公司的控制权，实现以少控多，形成“航空母舰”优势。企业集团是以战略的资本为先导，使核心公司纵向或横向扩张，产生更优的规模经济效益。而金融控股集团，是母公司以金融为主导行业，通过控股兼营工业、服务业的控股公司，使产业资本与金融资本相结合的高级形态和有效形式。
银行持股公司最早源于美国，花旗公司就是著名的多银行持股公司之一，它已控制了300多家银行。在美国，银行持股公司在资本扩张、削减磨擦、实现全能化经营和银行经营机制变革等方面发挥了独到的优势。以股份持有所形成的简单的银行间的联系，回避了银行之间的其他矛盾，如相关利益主体之间以及不同企业文化融合之间的矛盾。银行持股公司下属的银行公司和非银行公司均为独立的实体，各自在自身的金融领域内拓展业务。虽然从形式上并未交融，但在实质上却能够形成良好的合作关系。
对于规模普遍较小的股份制商业银行而言，采取银行控股公司形式，对迅速成长发展，以便和国有独资商业银行及国外的巨人银行集团相竞争，提供了战略性的发展思路。目前，初步的目标是实现管理协同效应、经营协同效应、学习效应及化解磨合风险，更远期目标是达到持股公司的集团化，顺应金融业综合经营的国际性发展要求。
实际上，像中信、光大等企业集团已经开始进行了金融控股公司的实践。
今年年初,中国国际信托投资公司(CITIC)已获得国务院批准成立金融控股公司。目前该公司正在注册中，总资产超过3，000亿元人民币。该控股公司将整合其控股的中信实业银行、中信嘉华银行、中信证券及中信与英国保诚保险合组的信诚人寿保险公司等企业，开发交叉金融产品。香港中信嘉华银行将更名中信国际金融控股有限公司，分别全资拥有嘉华资产管理及中信嘉华银行，并持有中信资本市场的51％股权，全面开展资产管理、商业银行及投资银行业务；整个重组过程争取明年首季完成，将开创香港首家上市银行变为金融控股公司的先河。
光大集团也提出，今年基本建立起规范化的金融控股集团的法人治理结构框架，金融主业包括商业银行、证券、保险等，计划总资产规模达3，560亿元，其中金融资产占97％以上。
这两大集团公司的发展，吸收了发达国家有关金融控股公司的经验，将为我国分业体系向综合经营的高级化阶段发展提供一种有益的思路。
(作者单位： 中信实业银行天津分行)
股份制商业银行虽然规模较小，但作为独立的经济主体和法人，必须要有与大银行一样的战略眼光，对自身做出准确的市场定位，明确服务对象，并克服资金、规模、实力、技术与环境不如大银行的劣势，发挥自身的比较优势，通过创新，增强竞争力。
服务： 精品银行
股份制商业银行不像国有银行那样具有雄厚的资金实力、广泛的客户群体和众多的分支机构，业务拓展中会遇到更多的困难和更大的风险。因此股份制商业银行在进行市场定位时应考虑自身实力，发挥小规模商业银行灵活的优势，力争使收益最大，风险最小。
从风险收益的角度考虑，股份制银行应以中小企业为主要服务对象。小规模的资金实力无力单独承担较大的项目融资和满足大型企业的信贷资金需求。尽管股份制商业银行存在规模上的欠缺，但管理层次较少，信息反馈灵活，金融交易成本低，因而更适合以中小企业和居民为服务对象，为其提供优质的金融服务和零售业务。
与国有商业银行相比，股份制商业银行委托管理层次少，与客户地域联系密切，熟悉客户资信与经营状况等特点，使得业务决策迅速，监督容易，比较适合为中小企业提供服务。日本大多数中小银行的业务服务对象是中小企业，而实力雄厚的大银行在为中小企业服务方面并不占优势。
因国家法律规定和资本实力限制，以及一些历史的原因，多数股份制商业银行只在一定区域从事银行业务。这对银行发展有一定负面影响，但从另一个角度看，正是这种地域性分布才使得股份制中小银行能够与大银行展开竞争。首先，中小银行对当地客户的资信状况、经营状况十分了解，可以有效避免“信息不对称”风险；其次，中小银行可充分利用当地的人才和资源，降低成本，形成价格竞争优势；再次，中小银行因机构小，富于灵活性，能根据情况变化及时做出调整，避免不必要的损失。
而且，股份制银行可以凭借机制灵活，人员素质高和电子化水平领先的优势，进行技术、业务、管理、市场开拓等方面的创新，进行市场细化，针对不同需要设计不同的金融服务种类，如投资咨询、财务顾问、信息调研等等。这不仅能吸引更多的客户，扩大市场份额，还能带来可观的非利息收入。
上市： 资本扩张
2002年8月28日，招商银行香港分行正式挂牌营业，成为继工、农、中、建、交后，第六家中资银行在港营业机构。这是招商银行首发15亿A股筹资109亿元后的一项重大举措，也为其它股份制商业银行今后的发展提供了有益的借鉴。
银行上市，最直接的好处是提高资本充足率，使得银行尽快与国际要求接轨，达到《巴塞尔协议》的资本金要求。从国际经验看，增强资本实力是国外银行上市的重要动因，这被认为是银行上市后最为明显的优势。上市发行股票并不仅仅是为了补充资本金的不足，而是为了并购、进行资本扩张。
当年汇丰银行先后收购有利银行和中东英格兰银行，使资产总额大幅增加，60年代中期，又取得香港最大的华资银行——恒生银行的控制性股权，奠定了汇丰在香港金融零售业的垄断优势。汇丰之所以能够成为今天国际银行业的巨头，走的是资本集中的道路，通过资本集中来快速扩张。
股份制商业银行的上市融资，将有利于这些银行扩充资本，增设网点，增强同四大国有商业银行和外资银行的竞争能力。深发展、浦发银行、民生银行和招商银行的上市为它们扩大资本和资产规模，实现快速成长奠定了坚实的基础。尽管股份制银行的规模和国有独资商业银行相差甚远，但是通过有效的资本运作，完全可以通过多种形式实现跨越式发展。
现在，除了已经挂牌的四家股份制商业银行外，中信实业银行、光大银行、交通银行等股份制银行也都提出了上市申请，正在积极筹划之中。希望能够通过上市融资，加快股份制银行的资本扩张速度，同时促进公司治理结构的完善。
谋求海外上市，同样是股份制商业银行发展的希望，不仅仅融资以扩充资本，而且以此为契机转变经营机制，更有利于与国际惯例接轨。但是，海外融资对银行的要求更高，而且国外投资者和某些评级机构按政府支持的力度，将中国筹资主体的信用等级分为四个层次，第一层为主权级；第二层为准主权级的政策性银行和四大国有商业银行；中小商业银行为第三层；非银行金融机构为第四层。后两个层面进入国际资本市场的限制条件很多，其融资难度也不言而喻。
过渡： 从金融控股公司到综合经营
从银行的发展需要来看，实行综合经营，可以从两方面获得优势：一是范围经济，即同时经营不同性质的金融产品能实现资源共享、客户共享、业务联动，并节约成本；二是内在稳定性，即有利于降低收入的不稳定性，提高规避风险的能力。因此，实行综合经营是银行未来发展的必然趋势。1999年美国通过《金融现代化法案》，结束了自1933年《格拉斯——斯蒂格尔法》以来的严格管制，标志着发肇于美国并曾对全球金融监管体制影响深远的金融分业经营制度开始走向终结，意味着世界金融业从此进入一个新的历史时代。
但是，综合经营制度运行的前提是，银行必须具备较强的风险意识和有效的内控约束机制，同时要求金融监管体系完善、高效，法律框架健全。我国刚刚从“混乱的混业经营”体系中走出来，目前还不具备实行综合经营的资质和能力。因此，以不违反分业经营原则为前提，既能避免风险传递，又能囊括银行、证券、保险等业务的金融控股集团模式，成为股份制商业银行向综合经营模式过渡的有益尝试。
企业集团是面向战略的以资本为纽带的经济组织，母公司通过对子公司的并购取得对子公司的控制权，实现以少控多，形成“航空母舰”优势。企业集团是以战略的资本为先导，使核心公司纵向或横向扩张，产生更优的规模经济效益。而金融控股集团，是母公司以金融为主导行业，通过控股兼营工业、服务业的控股公司，使产业资本与金融资本相结合的高级形态和有效形式。
银行持股公司最早源于美国，花旗公司就是著名的多银行持股公司之一，它已控制了300多家银行。在美国，银行持股公司在资本扩张、削减磨擦、实现全能化经营和银行经营机制变革等方面发挥了独到的优势。以股份持有所形成的简单的银行间的联系，回避了银行之间的其他矛盾，如相关利益主体之间以及不同企业文化融合之间的矛盾。银行持股公司下属的银行公司和非银行公司均为独立的实体，各自在自身的金融领域内拓展业务。虽然从形式上并未交融，但在实质上却能够形成良好的合作关系。
对于规模普遍较小的股份制商业银行而言，采取银行控股公司形式，对迅速成长发展，以便和国有独资商业银行及国外的巨人银行集团相竞争，提供了战略性的发展思路。目前，初步的目标是实现管理协同效应、经营协同效应、学习效应及化解磨合风险，更远期目标是达到持股公司的集团化，顺应金融业综合经营的国际性发展要求。
实际上，像中信、光大等企业集团已经开始进行了金融控股公司的实践。
今年年初,中国国际信托投资公司(CITIC)已获得国务院批准成立金融控股公司。目前该公司正在注册中，总资产超过3，000亿元人民币。该控股公司将整合其控股的中信实业银行、中信嘉华银行、中信证券及中信与英国保诚保险合组的信诚人寿保险公司等企业，开发交叉金融产品。香港中信嘉华银行将更名中信国际金融控股有限公司，分别全资拥有嘉华资产管理及中信嘉华银行，并持有中信资本市场的51％股权，全面开展资产管理、商业银行及投资银行业务；整个重组过程争取明年首季完成，将开创香港首家上市银行变为金融控股公司的先河。
光大集团也提出，今年基本建立起规范化的金融控股集团的法人治理结构框架，金融主业包括商业银行、证券、保险等，计划总资产规模达3，560亿元，其中金融资产占97％以上。
这两大集团公司的发展，吸收了发达国家有关金融控股公司的经验，将为我国分业体系向综合经营的高级化阶段发展提供一种有益的思路。
(作者单位： 中信实业银行天津分行)