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金融开放必然带来外国银行的进入。与外国银行相比,本国银行所拥有的私人信息可以带来对借款人的有效锁定。我们的模型指出,在这种情况下,(1)本国银行就会对信贷进行重新安排,以使更多的信贷流向那些被锁定的借款人;(2)如果借款人的资质和它的被锁定程度高度相关,不知情银行(外国银行)的竞争会使知情银行(本国银行)的贷款组合趋向恶化。