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金融是一门严肃的科学
2016年10月12日午后，霾困京城。
记者在位于朝阳区的光华路Soho3Q，迎来了行色匆匆的刘震，刚刚和信托公司谈完合作的他显得有些兴奋。眼前这个热爱铁人三项和帆船的金融精英，和所处的共享办公空间似乎有些格格不入。
的确，曾经的刘震是穿梭在华尔街的量化投资专家，已经实现财富自由的他现在却选择和一群小年轻挤在一起创业。怀揣“做中国的Wealthfront”的梦想，刘震回到家乡北京创立了蓝海智投，在中国用算法和互联网降低了财富管理的门槛，
要知道2008年之前，即使在美国，理财也从来都是富裕阶层的事情，直到以Wealthfront为代表的智能投顾的出现让理财的成本变得更低。
截至2016年6月初，Wealthfront的资产管理规模已经超过35亿美元，甚至超越了传统投资界大佬Fidelity（富达）、 BlackRock（贝莱徳），一时间风头无二。
中国式智能投顾
事实上，这位有着20多年的华尔街对冲基金管理经验的大佬和他的团队，正是国内首次正式将“robo-advisor”翻译为“智能投顾”的人。
国内顶尖名校本科、美国留学、理工科背景，这三者几乎成了Fintech界创业者的标配。刘震在17岁考入北大物理系，之后留校读研，1990年他获得美国犹他大学天体物理系博士的全额奖学金。
“我们那一代读物理都是被杨振宁‘骗’的。”赴美后的刘震发现物理系博士确实不好找工作，继而转向攻读计算机，最后在南加大拿下计算机和物理双硕 士。
有人笑称：这是一群失败的科学家，读形而上的科学发现智商不够转到形而下赚点钱。这样的玩笑显然不适合开在刘震身上，在他看来，金融是一门严肃的科 学。
刘震尤其推崇1990年诺贝尔经济学奖得主Harry Markowitz的有效前沿理论（efficient frontier），坚信“投资中唯一免费的午餐就是分散化”。这套又被称为“耶鲁模式”的投资理论被刘震贯彻到了蓝海智投的投资操作中。
刘震介绍，蓝海智投是一款去中心化的全球资产配置的智能投顾产品，系统会根据用户的风险偏好自动为用户配置资产组合，其配置资产的理论借鉴了“耶鲁模式”，进行高度的分散化，投资于国内外股票、债券、对冲基金、私募股权基金和房地产等资产，从而获取持续稳健的收益。
如果说原汁原味的美国式智能投顾更像是在逐步取代基金经理，那么中国式智能投顾在此之上还负担了客户教育的指职责。
考虑到做资产配置需要的公募基金牌照门槛太高，大多数国内的智能投顾都选择后退一步到“顾问”的角色，避免直接替客户操作或未经允许调仓，将最终的决定权交到了投资者的手中。
由于目前大部分智能投顾平台只提供比较基础的投资计划，并且主要投资在ETF基金上，加上新兴互联网的手段更容易被年轻人所接受，所以这些平台的主要客户为中等收入人群，区别于传统财富管理机构主要针对高净值人群。
凭借人工智能算法、移动互联网技术以及科学的“耶鲁模式”，蓝海智投在2015年率先将智能投顾门槛降低到5万美元，今年又推出了“蓝海智投”微信号，起投门槛为1万美元。
去中心化的金融新技术
刘震告诉《时间线》记者，智能投顾的出现为财富管理市场带来了三个改变——从面对面的投资买卖变成网上完成；科学的、机构的投资理念的普遍化；通过技术管理个人账户、资金仍在自己的账户内。这些必然会造成传统理财模式的衰弱。
回顾智能投顾的发展历史不难发现，其作为一项新技术迎来拐点是在2014年。这一年开始，金融行业的大型传统公司陆续推出智能投顾相关服务。
智能投顾技金融业产生的影响巨大，这让刘震想起1995年自己毕业后初到华尔街D. E. Shaw & Co量化对冲基金公司，正好赶上了投资从混沌的原始状态走向科学的节点。
现在大家聊得火热的Fintech在那时的华尔街已经有迹可循。当时股票交易仍要通过电话完成，包括刘震在内的第一批公司成员写了一个电脑程序，通过计算机就实现了交易。“客户觉得这太令人吃惊了，有种人工智能的感觉。”谈起当时科技对行业的改变，刘震有些得意，“交易成本降低、效率提高，还带来整个模式的改变。股票经济是个很大的行业，技术的改变取代了人工，整个行业开始被改变，这就是最早Fintech的开始。”
科技推动金融的速度越来越快。1994年实现电子交易，1995年实现在线券商，2000年开始线下股票交易消失。作为时代的亲历者，2008年美国金融危机后，刘震回到国内，开始在易方达基金担任指数与量化投资部总经理一职，并发行了国内第一支对冲基 金。
而后本已提前退休的他在2014年看到了Wealthfront、Betterment的崛起，经验告诉他：智能投顾会成为金融行业革命性的东西。接着刘震也做了一套量化模型放到网上，平时委托他做个人理财的朋友看到之后，建议他去创业，并投了100万美元的天使轮，于是蓝海智投的前身蓝海财富在2015年诞生。
“传统来说，投资是需要财富顾问、基金经理等很多中介的，但是卖产品的人目的是收佣金，买卖双方利益不一致。”刘震表示，“有了智能投顾之后，财富管理市场就像Uber一样，实现了去中介化、去中心化，个人在市场上就能买到理财。”
拐点之后，去向何处？
技术拐点之后，智能投顾于2016年初在中国迎来了商业拐点。刘震依然清晰记得，2015年“robo-advisor”的概念在国内还未被人熟知，连许多投资方都无法理解机器人怎么能帮人投资？
剧情的转变发生在春节之后，一时间大量的媒体、金融机构、投资方开始热议智能投顾，一直标榜自己是“国内首家智能投顾”的蓝海财富顺势改名为蓝海智 投。
蓝海智投在今年7月公布的业绩报告显示，2016年上半年，蓝海智投人民币组合获得6.3%的累计收益，折合12.6%的年化收益，期间最大回撤为1.2%。美元组合获得7.7%的累计收益，折合15.3%的年华收益，期间最大回撤0.9%。
蓝海智投的业绩表现超过97%的公募基金和93%的私募基金。同时，蓝海智投的投资组合风险仅为国内股票型基金的四分之一，低于除货币基金和债券基金以外的几乎所有公募基金。
环境转暖，新的融资也应声而来。2016年8月，蓝海智投获得1500万人民币Pre-A轮融资，投资方是老鹰基金。刘震表示，新一轮融资将主要用于市场拓展，蓝海智投计划近期开设上海和深圳的办公室，美国的分公司也在筹备当中。
在行动的不止是金融创业这个小众市场，巨头们的加入让智能投顾的局势变得更加明朗起来。
百度金融大举布局智能投顾，试图将百度人工智能与传统资管业务有机结合；阿里旗下的蚂蚁聚财、京东的京东智投已具备开展智能投顾服务的基础。
各路资本对智能投顾市场开展争夺，这并没有让刘震感到有所威胁，他眯起双眼说道：“要知道，金融创业是很贵的。最贵的就是金融人才的年薪。”采访结束，刘震赠送了记者一本名为《蓝海战略》的书，“我们公司的名字就来源于此书”，而价值创新正是所谓“蓝海战略”的基石。
截稿当日，记者翻了翻刘震的微信。在跑完人生中第五个马拉松后，他更新了自己的朋友圈：我们并不会变魔术，我们做的是工程（We don't try to do magic， We‘re doing engineering） 。
2016年10月12日午后，霾困京城。
记者在位于朝阳区的光华路Soho3Q，迎来了行色匆匆的刘震，刚刚和信托公司谈完合作的他显得有些兴奋。眼前这个热爱铁人三项和帆船的金融精英，和所处的共享办公空间似乎有些格格不入。
的确，曾经的刘震是穿梭在华尔街的量化投资专家，已经实现财富自由的他现在却选择和一群小年轻挤在一起创业。怀揣“做中国的Wealthfront”的梦想，刘震回到家乡北京创立了蓝海智投，在中国用算法和互联网降低了财富管理的门槛，
要知道2008年之前，即使在美国，理财也从来都是富裕阶层的事情，直到以Wealthfront为代表的智能投顾的出现让理财的成本变得更低。
截至2016年6月初，Wealthfront的资产管理规模已经超过35亿美元，甚至超越了传统投资界大佬Fidelity（富达）、 BlackRock（贝莱徳），一时间风头无二。
中国式智能投顾
事实上，这位有着20多年的华尔街对冲基金管理经验的大佬和他的团队，正是国内首次正式将“robo-advisor”翻译为“智能投顾”的人。
国内顶尖名校本科、美国留学、理工科背景，这三者几乎成了Fintech界创业者的标配。刘震在17岁考入北大物理系，之后留校读研，1990年他获得美国犹他大学天体物理系博士的全额奖学金。
“我们那一代读物理都是被杨振宁‘骗’的。”赴美后的刘震发现物理系博士确实不好找工作，继而转向攻读计算机，最后在南加大拿下计算机和物理双硕 士。
有人笑称：这是一群失败的科学家，读形而上的科学发现智商不够转到形而下赚点钱。这样的玩笑显然不适合开在刘震身上，在他看来，金融是一门严肃的科 学。
刘震尤其推崇1990年诺贝尔经济学奖得主Harry Markowitz的有效前沿理论（efficient frontier），坚信“投资中唯一免费的午餐就是分散化”。这套又被称为“耶鲁模式”的投资理论被刘震贯彻到了蓝海智投的投资操作中。
刘震介绍，蓝海智投是一款去中心化的全球资产配置的智能投顾产品，系统会根据用户的风险偏好自动为用户配置资产组合，其配置资产的理论借鉴了“耶鲁模式”，进行高度的分散化，投资于国内外股票、债券、对冲基金、私募股权基金和房地产等资产，从而获取持续稳健的收益。
如果说原汁原味的美国式智能投顾更像是在逐步取代基金经理，那么中国式智能投顾在此之上还负担了客户教育的指职责。
考虑到做资产配置需要的公募基金牌照门槛太高，大多数国内的智能投顾都选择后退一步到“顾问”的角色，避免直接替客户操作或未经允许调仓，将最终的决定权交到了投资者的手中。
由于目前大部分智能投顾平台只提供比较基础的投资计划，并且主要投资在ETF基金上，加上新兴互联网的手段更容易被年轻人所接受，所以这些平台的主要客户为中等收入人群，区别于传统财富管理机构主要针对高净值人群。
凭借人工智能算法、移动互联网技术以及科学的“耶鲁模式”，蓝海智投在2015年率先将智能投顾门槛降低到5万美元，今年又推出了“蓝海智投”微信号，起投门槛为1万美元。
去中心化的金融新技术
刘震告诉《时间线》记者，智能投顾的出现为财富管理市场带来了三个改变——从面对面的投资买卖变成网上完成；科学的、机构的投资理念的普遍化；通过技术管理个人账户、资金仍在自己的账户内。这些必然会造成传统理财模式的衰弱。
回顾智能投顾的发展历史不难发现，其作为一项新技术迎来拐点是在2014年。这一年开始，金融行业的大型传统公司陆续推出智能投顾相关服务。
智能投顾技金融业产生的影响巨大，这让刘震想起1995年自己毕业后初到华尔街D. E. Shaw & Co量化对冲基金公司，正好赶上了投资从混沌的原始状态走向科学的节点。
现在大家聊得火热的Fintech在那时的华尔街已经有迹可循。当时股票交易仍要通过电话完成，包括刘震在内的第一批公司成员写了一个电脑程序，通过计算机就实现了交易。“客户觉得这太令人吃惊了，有种人工智能的感觉。”谈起当时科技对行业的改变，刘震有些得意，“交易成本降低、效率提高，还带来整个模式的改变。股票经济是个很大的行业，技术的改变取代了人工，整个行业开始被改变，这就是最早Fintech的开始。”
科技推动金融的速度越来越快。1994年实现电子交易，1995年实现在线券商，2000年开始线下股票交易消失。作为时代的亲历者，2008年美国金融危机后，刘震回到国内，开始在易方达基金担任指数与量化投资部总经理一职，并发行了国内第一支对冲基 金。
而后本已提前退休的他在2014年看到了Wealthfront、Betterment的崛起，经验告诉他：智能投顾会成为金融行业革命性的东西。接着刘震也做了一套量化模型放到网上，平时委托他做个人理财的朋友看到之后，建议他去创业，并投了100万美元的天使轮，于是蓝海智投的前身蓝海财富在2015年诞生。
“传统来说，投资是需要财富顾问、基金经理等很多中介的，但是卖产品的人目的是收佣金，买卖双方利益不一致。”刘震表示，“有了智能投顾之后，财富管理市场就像Uber一样，实现了去中介化、去中心化，个人在市场上就能买到理财。”
拐点之后，去向何处？
技术拐点之后，智能投顾于2016年初在中国迎来了商业拐点。刘震依然清晰记得，2015年“robo-advisor”的概念在国内还未被人熟知，连许多投资方都无法理解机器人怎么能帮人投资？
剧情的转变发生在春节之后，一时间大量的媒体、金融机构、投资方开始热议智能投顾，一直标榜自己是“国内首家智能投顾”的蓝海财富顺势改名为蓝海智 投。
蓝海智投在今年7月公布的业绩报告显示，2016年上半年，蓝海智投人民币组合获得6.3%的累计收益，折合12.6%的年化收益，期间最大回撤为1.2%。美元组合获得7.7%的累计收益，折合15.3%的年华收益，期间最大回撤0.9%。
蓝海智投的业绩表现超过97%的公募基金和93%的私募基金。同时，蓝海智投的投资组合风险仅为国内股票型基金的四分之一，低于除货币基金和债券基金以外的几乎所有公募基金。
环境转暖，新的融资也应声而来。2016年8月，蓝海智投获得1500万人民币Pre-A轮融资，投资方是老鹰基金。刘震表示，新一轮融资将主要用于市场拓展，蓝海智投计划近期开设上海和深圳的办公室，美国的分公司也在筹备当中。
在行动的不止是金融创业这个小众市场，巨头们的加入让智能投顾的局势变得更加明朗起来。
百度金融大举布局智能投顾，试图将百度人工智能与传统资管业务有机结合；阿里旗下的蚂蚁聚财、京东的京东智投已具备开展智能投顾服务的基础。
各路资本对智能投顾市场开展争夺，这并没有让刘震感到有所威胁，他眯起双眼说道：“要知道，金融创业是很贵的。最贵的就是金融人才的年薪。”采访结束，刘震赠送了记者一本名为《蓝海战略》的书，“我们公司的名字就来源于此书”，而价值创新正是所谓“蓝海战略”的基石。
截稿当日，记者翻了翻刘震的微信。在跑完人生中第五个马拉松后，他更新了自己的朋友圈：我们并不会变魔术，我们做的是工程（We don't try to do magic， We‘re doing engineering） 。