【摘 要】
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利用中芯国际在香港、纽约两地股市的同期对数股价,对其进行协整检验和做误差修正模型。发现二者有协整关系,存在格兰杰因果效应,从而验证了金融理论中的“不存在无风险套利
【机 构】
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中南财经政法大学,上海财经大学 湖北武汉430060,上海200433
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利用中芯国际在香港、纽约两地股市的同期对数股价,对其进行协整检验和做误差修正模型。发现二者有协整关系,存在格兰杰因果效应,从而验证了金融理论中的“不存在无风险套利”假说。
Using SMIC in Hong Kong, New York, the stock market in the same period the logarithmic shares, its co-integration test and error correction model. It is found that there is a cointegration relationship between the two and there is Granger causality effect, which verifies the hypothesis of “no risk free arbitrage” in financial theory.
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