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【摘要】2006年2月财政部颁布的新会计准则已经开始在上市公司、大中型企业陆续实施。风险投资公司以股权投资为主营业务，是实施新会计准则影响最大的行业之一。本文指出新会计准则的重大变革，不仅带来了其报表数据的暂时变化，也对其经营管理，投资策略产生较深远的影响。
【关键词】实施新会计准则 风险投资公司 经营管理 投资策略 影响
从2007年1月1日开始。新会计准则已经在上市公司范围内实施，2008年1月1日开始在大型央企开始逐步实施，按照各省的部署，2010年开始在国有大中型企业逐步实施。新会计准则引入公允价值的计量方式，对同期股权投资持有期间投资收益的确认形成“两头成本法，中间权益法”方式。对以股权投资为主营业务的风险投资公司会计核算势必产生重大变化。从而对其经营管理及投资策略产生深远的影响。
一、新会计准则的重大变革
1、报表观念以资产负债表观为核心
新会计准则的报表观念以资产负债观为核心代替原来的收入费用观为核心。资产负债观认为企业净资产的保值和增是衡量企业的主要指标，并通过资产负债表加以反映。而收入费用观则认为收益指标是衡量企业的主要指标，将会计视为一个收人与费用的配比过程，其真正目的不在于确定企业的价值，而在于确定一定时期的收益。新会计准则中所得税核算采用资产负债表债务法；报表上以所有者权益变动表代替利润分配表；引入了公允价计量模式等都体现了以资产负债表观为核心的报表观念。
2、会计管理理念上体现与国际惯例趋同
这次会计变革的口号为“与国际惯例趋同”，不同从93年的“与国际惯例接轨”，也不同于2001年的“与国际惯例协调”，其目的是为适应我国不断深化对外开放的历史要求。
3、会计计量上改变单一的历史成本计量，以体现会计信息的相关性
新会计准则强调了会计信息质量上应当真实与公允兼具，以体现会计信息的相关性。改变了单一历史成本计量的属性，在可靠计量上，引入了重置成本、可变现净值、现值和公允价的计量属性。在金融资产和负债的确认、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组和具有商业实质的非货币性资产交换采用了公允价计量。
二、新会计准则对风险投资公司经营管理的影响
1、加强制度的建设，尽快与新准则的实施相适应
实施新企业会计准则的风险投资企业不仅要修订会计核算办法，不仅要对会计及财务管理人员的岗位职责进行细化，同时对投资管理制度，预算管理制度、风险管理制度都要进行相应的修订。
2、突出精细化管理，提高信息的共享和集成
精细化管理的核心在于，实行性的制度，规范人的行为，强化责任的落实，以形成优良的执行文化。首先要细分企业组织机构中的职能和岗位，新会计准则中突出决策数据的有用性，强调会计信息中的资产负债客观真实的公允价，数据完整，要求提高会计信息系统、业务信息系统、决策信息系统等中信息数据的共享和集成。会计信息系统不仅仅是限于资金管理系统、存货管理系统、发票管理系统中的信息，包括最新的管理层决策信息，人力资源计划、资本市场信息及其他公允市场信息都会对企业的资产负债产生影响。
3、加强风险管理，减少经营风险
随着资本市场的全流通及中小板、创业板的相继推出，风险投资公司投资的很多项目企业都已经上市了，已经上市流通的股份按照新会计准则的规定，是应该确认为相关金融资产。金融资产会受到宏观政策，尤其是国家货币政策、国内国际资本市场的影响，为减少资产价格波动对公司经营带来的影响，要求风险投资公司可参照上市公司，成立专门的风险管理委员会，加强对风险的量度、评估和应变策略。尤其是关键环节的风险识别及控制措施，争取将企业的风险降低在可控和最低的水平。
4、重新修订预算及业绩评价指标体系
收入费用观下的预算及业绩评价指标体系一般是以当期利润为中心，预算及业绩考核指标均以利润为中心，新会计准则强调的是资产负债观，预算及业绩评价指标体系引人一定期间净资产相关指标为中心，将更能体现预算和业绩评价相关指标的科学性。
三、新会计准则对风险投资公司投资策略的影响
1、投资力度上将实施扩张型的投资策略
实施新会计准则后的资产负债表更能体现公司资产的市场价值，对于拥有不少上市公司股权的投资公司来说，原来准则下隐藏的资产将得到完整的体现，在增加资产的同时也大幅提高了公司所有者的权益，增强了公司的融资能力，一定程度上解决了风险投资公司实施扩张型投资策略中的资金瓶颈。
2、投资项目选择上重视研发投入的高新技术企业
新会计准则对新产品开发阶段投入的费用可以资本化，与原来企业会计制度相比，无疑可以增厚高研发投入企业的业绩。很多的中小企业目前尚没有实施新会计准则，所得税法规定研发投入可以税前列支，出于合理税务的需要，将研发投入全都作为费用化处理，这种项目在投资后按照规范运作，原企业会计制度一旦与新会计准则接轨，业绩会有所增厚，也更能体现公司真实的盈利能力，真正反映其投资价值，同时这类公司在新会计准则下的成长性指标将更能得到体现。
3、投资策略上更加注重对成熟期(扩充期)项目的投资
风险投资公司投资的持股比例一般为20％～30％，处于新会计准则权益法核算的范围中。权益法核算对风险投资公司业绩的影响是一把双刃剑。初创期(引入期)企业产品刚投入市场，产品生产批量小，企业通常不能获利，成长期企业产品在市场上站住了脚，销售和利润迅速增长，但企业的抗风险能力较弱。产品处于成熟期(扩充期)企业产品大批量生产，市场、技术为稳定，企业抗风险能力较强，企业利润增长
较快，采用权益法核算会增厚风险投资公司的利润。
4、投资业务更加重视项目的管理及资本运营工作
风险投资项目一旦上市，一般来说都将大幅增加风险投资公司的净资产，净资产快速增长，财务指标中的资本保值增值率。净资产增值率将大幅提高，这将会促使风险投资公司重视已投项目的上市管理。对已经上市尚未退出的项目，将会更加支持其进行兼并收购等资本运作，增厚业绩，提高上市公司的整体估值，从而推高股价。提高已上市公司的市场价格，从而实现公司总资产及净资产快速增长。
截至2008年中国的风险投资机构已经超过了400家，资金规模远超过了1000亿元。在中国的经济发展中起到了重要的作用。新会计准则着眼提高社会经济资源的配置效率，着眼于企业长远可持续发展，为企业走向国际市场提供可比的会计信息，对以股权投资为主营业务的风险投资公司，不仅带来了资产负债表数据暂时的变化，对其经营管理及投资策略都将产生深远的影响。风险投资公司只有对经营管理及投资策略进行相应的调整，才能更好的实现资源的有效配置，为我国实现创新型国家的转型发挥重要的作用。
【关键词】实施新会计准则 风险投资公司 经营管理 投资策略 影响
从2007年1月1日开始。新会计准则已经在上市公司范围内实施，2008年1月1日开始在大型央企开始逐步实施，按照各省的部署，2010年开始在国有大中型企业逐步实施。新会计准则引入公允价值的计量方式，对同期股权投资持有期间投资收益的确认形成“两头成本法，中间权益法”方式。对以股权投资为主营业务的风险投资公司会计核算势必产生重大变化。从而对其经营管理及投资策略产生深远的影响。
一、新会计准则的重大变革
1、报表观念以资产负债表观为核心
新会计准则的报表观念以资产负债观为核心代替原来的收入费用观为核心。资产负债观认为企业净资产的保值和增是衡量企业的主要指标，并通过资产负债表加以反映。而收入费用观则认为收益指标是衡量企业的主要指标，将会计视为一个收人与费用的配比过程，其真正目的不在于确定企业的价值，而在于确定一定时期的收益。新会计准则中所得税核算采用资产负债表债务法；报表上以所有者权益变动表代替利润分配表；引入了公允价计量模式等都体现了以资产负债表观为核心的报表观念。
2、会计管理理念上体现与国际惯例趋同
这次会计变革的口号为“与国际惯例趋同”，不同从93年的“与国际惯例接轨”，也不同于2001年的“与国际惯例协调”，其目的是为适应我国不断深化对外开放的历史要求。
3、会计计量上改变单一的历史成本计量，以体现会计信息的相关性
新会计准则强调了会计信息质量上应当真实与公允兼具，以体现会计信息的相关性。改变了单一历史成本计量的属性，在可靠计量上，引入了重置成本、可变现净值、现值和公允价的计量属性。在金融资产和负债的确认、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组和具有商业实质的非货币性资产交换采用了公允价计量。
二、新会计准则对风险投资公司经营管理的影响
1、加强制度的建设，尽快与新准则的实施相适应
实施新企业会计准则的风险投资企业不仅要修订会计核算办法，不仅要对会计及财务管理人员的岗位职责进行细化，同时对投资管理制度，预算管理制度、风险管理制度都要进行相应的修订。
2、突出精细化管理，提高信息的共享和集成
精细化管理的核心在于，实行性的制度，规范人的行为，强化责任的落实，以形成优良的执行文化。首先要细分企业组织机构中的职能和岗位，新会计准则中突出决策数据的有用性，强调会计信息中的资产负债客观真实的公允价，数据完整，要求提高会计信息系统、业务信息系统、决策信息系统等中信息数据的共享和集成。会计信息系统不仅仅是限于资金管理系统、存货管理系统、发票管理系统中的信息，包括最新的管理层决策信息，人力资源计划、资本市场信息及其他公允市场信息都会对企业的资产负债产生影响。
3、加强风险管理，减少经营风险
随着资本市场的全流通及中小板、创业板的相继推出，风险投资公司投资的很多项目企业都已经上市了，已经上市流通的股份按照新会计准则的规定，是应该确认为相关金融资产。金融资产会受到宏观政策，尤其是国家货币政策、国内国际资本市场的影响，为减少资产价格波动对公司经营带来的影响，要求风险投资公司可参照上市公司，成立专门的风险管理委员会，加强对风险的量度、评估和应变策略。尤其是关键环节的风险识别及控制措施，争取将企业的风险降低在可控和最低的水平。
4、重新修订预算及业绩评价指标体系
收入费用观下的预算及业绩评价指标体系一般是以当期利润为中心，预算及业绩考核指标均以利润为中心，新会计准则强调的是资产负债观，预算及业绩评价指标体系引人一定期间净资产相关指标为中心，将更能体现预算和业绩评价相关指标的科学性。
三、新会计准则对风险投资公司投资策略的影响
1、投资力度上将实施扩张型的投资策略
实施新会计准则后的资产负债表更能体现公司资产的市场价值，对于拥有不少上市公司股权的投资公司来说，原来准则下隐藏的资产将得到完整的体现，在增加资产的同时也大幅提高了公司所有者的权益，增强了公司的融资能力，一定程度上解决了风险投资公司实施扩张型投资策略中的资金瓶颈。
2、投资项目选择上重视研发投入的高新技术企业
新会计准则对新产品开发阶段投入的费用可以资本化，与原来企业会计制度相比，无疑可以增厚高研发投入企业的业绩。很多的中小企业目前尚没有实施新会计准则，所得税法规定研发投入可以税前列支，出于合理税务的需要，将研发投入全都作为费用化处理，这种项目在投资后按照规范运作，原企业会计制度一旦与新会计准则接轨，业绩会有所增厚，也更能体现公司真实的盈利能力，真正反映其投资价值，同时这类公司在新会计准则下的成长性指标将更能得到体现。
3、投资策略上更加注重对成熟期(扩充期)项目的投资
风险投资公司投资的持股比例一般为20％～30％，处于新会计准则权益法核算的范围中。权益法核算对风险投资公司业绩的影响是一把双刃剑。初创期(引入期)企业产品刚投入市场，产品生产批量小，企业通常不能获利，成长期企业产品在市场上站住了脚，销售和利润迅速增长，但企业的抗风险能力较弱。产品处于成熟期(扩充期)企业产品大批量生产，市场、技术为稳定，企业抗风险能力较强，企业利润增长
较快，采用权益法核算会增厚风险投资公司的利润。
4、投资业务更加重视项目的管理及资本运营工作
风险投资项目一旦上市，一般来说都将大幅增加风险投资公司的净资产，净资产快速增长，财务指标中的资本保值增值率。净资产增值率将大幅提高，这将会促使风险投资公司重视已投项目的上市管理。对已经上市尚未退出的项目，将会更加支持其进行兼并收购等资本运作，增厚业绩，提高上市公司的整体估值，从而推高股价。提高已上市公司的市场价格，从而实现公司总资产及净资产快速增长。
截至2008年中国的风险投资机构已经超过了400家，资金规模远超过了1000亿元。在中国的经济发展中起到了重要的作用。新会计准则着眼提高社会经济资源的配置效率，着眼于企业长远可持续发展，为企业走向国际市场提供可比的会计信息，对以股权投资为主营业务的风险投资公司，不仅带来了资产负债表数据暂时的变化，对其经营管理及投资策略都将产生深远的影响。风险投资公司只有对经营管理及投资策略进行相应的调整，才能更好的实现资源的有效配置，为我国实现创新型国家的转型发挥重要的作用。