【摘 要】
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应用CAPM及其扩展模型分析我国近期金融类股票在证券市场的表现,进而选出合适的模型对其进行解释,并根据模型的解释结果提出相应的投资建议。分析结果表明,FF三因素模型能够
【基金项目】
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国家社科基金重点项目(16AZD002)
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应用CAPM及其扩展模型分析我国近期金融类股票在证券市场的表现,进而选出合适的模型对其进行解释,并根据模型的解释结果提出相应的投资建议。分析结果表明,FF三因素模型能够对近期金融类股票的收益率变化作出较好的解释。同时,根据模型中的β系数、规模因子和价值因子的表现得出以下结论:行情上涨阶段应积极买入券商股和各类投资公司股票,而在行情低迷阶段则应持有银行股;我国金融类股票依然存在"小规模效应",小规模公司往往具有较高收益;小盘价值股具有很大的投资潜力,建议长期持有。
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