聚焦公募基金2015大事件

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  回顾2015年的资本市场,犹如一部跌宕起伏的大戏,真情演绎着“喜怒哀乐悲恐惊”。而基金行业在这个不平凡的一年中同样经历了太多太多,最高的收益、最多的发行、最大的收益回撤等等。回首“惊涛骇浪”的2015年,本文分别从行业和产品两个角度盘点基金行业值得记录的大事件。
  基金行业发展的“火”与“冰”
  1.公募基金规模创历史新高
  2015年上半年的上涨行情激发了投资热情,公募基金总体规模出现强势增长。截至11月底,各类公募基金总规模达到7.2万亿,比2014年底增长2.67万亿,增幅达到58.84%。公募基金规模超过7万亿,也创出了历史新高。
  2.公募基金发行数量史无前例
  2015年,新发基金的数量之多、规模之大让很多业内人士都感到惊叹。截至12月29日,2015年共成立基金813只,募集规模达到1.64万亿。无论从新基金发行数量还是首募规模上看,都远超之前各年。
  3.基金经理离职率创新高,“小鲜肉”接盘
  2015年,基金经理的离职人数远远高于历年。截至12月30日,2015年共有297位基金经理离职,涉及79家基金公司,离职人数创下新高。
  在人才流失的同时,也有大量的新鲜血液补充进来。截至12月30日,2015年业内共有1214位基金经理,其中任职期限不足1年的占总数3成以上,任职期限不足2年的占总数一半以上,“小鲜肉”基金经理已扛起公募基金的“半边天”。
  4.基金公司激励机制寻求突破
  面对大量人才流失,公募基金一直在寻求留住人才的有效方法。前海开源基金和中欧基金是第一批试水“事业部制”的基金公司,良好的示范效应让更多基金公司愿意尝试,借此来挽留优秀基金经理。不过,“事业部制”主导的小团队相当于把大团队分割开来,其最终的管理效果还需要进一步观察。
  5.各路资本进军公募基金
  随着《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》的颁布,公募基金准入门槛大幅降低,2015年共有超过30家基金公司成立或发起设立。现阶段的发起人既有信托、券商、保险等金融机构,也有民营企业、基金销售机构、私募基金和专业个人,各路资本进军公募的热情在2015年开始迸发。
  公募产品的“兴”与“衰”
  1.分级基金暂停审批,多空分级“下架”
  2015年,资本市场大起大落,让分级基金杠杆份额的风险收益特性充分暴露。在市场大幅下跌期间,杠杆份额的“厉害”更是被领教,这也使得相关的杠杆创新产品发行受阻,分级基金暂停审批。
  2013年2月4日,中欧基金上报了第一只多空分级基金——沪深300指数多空分级基金,随后多家公司陆续上报此类产品共23只。但在本轮大跌期间,多空分级基金纷纷从产品通道中撤出,这也意味着短期内该类产品面世无望。
  2.传统股票基金集中转型
  新的《基金运作管理办法》在2015年8月8日正式实施,其中要求股票型基金最低持仓应不低于80%,这使得传统老股基中投资范围在60%~95%的基金,或通过修改契约调整投资范围,或通过更名变更类型以达到标准。考虑到成本因素,绝大多数老股基都是采用更名为混合型基金的简单方式。
  3.基金互认落地,首批基金面世
  今年5月22日,中国证监会与香港证监会就开展内地与香港基金互认工作签署合作备忘录,同时发布《香港互认基金管理暂行规定》,自7月1日起施行。时至12月18日,中国证监会正式注册了首批3只香港互认基金,香港证监会也于同日正式注册了首批4只内地互认基金。
  4.打新基金正式退出历史舞台
  2016年开始,新股发行将采用“新规则”,“老规则”之下的打新时代宣告结束,这也意味着打新基金需要转型。在实行“打新新规”后,打新参与者增多,中签率下降,收益率走低,靠打新赚钱的模式将不再有效。
  5.公募基金主动清盘,清盘机制生效
  随着清盘基金数量不断增加,基金清盘已逐渐进入常态化。2015年,清盘基金共达29只。其中,短期理财基金、债券型基金、货币型基金成为清盘“重灾区”,QDII基金,混合型基金、指数型基金也加入清盘行列。
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