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主流的宏观金融模型都假定经济因子会作为定价因子完全反映在利率曲线的横截面上,所有经济变量信息都可以被利率曲线张成,这往往与......
利率期限结构是货币政策和财政政策制定参考的核心指标之一,将长期利率分解为短期利率预期和期限溢酬,有助于分析利率期限结构的变......
本文以中国银行间市场交易的国债为研究对象,运用高斯仿射模型和卡尔曼滤波估计法得到1~7年期债券的期限溢酬。研究结果表明:债券......
中央银行通过货币政策影响经济活动,而货币政策工具的主要媒介为货币供给量和利率,其中,货币供给量在金融市场不成熟的情况下能够......
推导了两种检验期限结构预期理论的方法。指出基于这些回归方程来检验预期理论，实际上是对理性期望、期限结构预期理论和期限溢酬不......
长期利率不仅包含短期利率的预期,也含有风险溢酬。国债利率的溢酬主要来自长期限投资的不确定性,因此被称为期限溢酬。解读它所包......
潜藏因子是指对当前利率曲线没有影响或影响甚微,但对未来利率具有预测作用的信息.本文采用Duffee的潜藏因子分析框架,发现中国市......
