随着入世以后我国金融市场的逐步放开,证券市场作为整个国民经济的一块重要的基石,其地位和作用也日益突出。证券市场以其莫测的变动,吸引了大量的投机性投资者,投资者或经纪人利用各种方法努力寻找定价不当的证券,并通过买卖这些所谓定价不当的证券来获利。因此,对证券市场或某些证券价格(或期望收益率)的准确合理预测就显得尤为重要,另外其作为股票市场的基础衡量指标和直观的分析工具也越来越多受到人们的关注。期望收益率是证券未来可能出现的收益率的期望值,由于受各种因素影响,所以这个随机变量的真实分布是不知道的,如何对其进行估计也是一个困难的问题。本文将在总结国内外研究现状,并深刻理解期望收益率的计算方法及分布的理论知识基础上,结合我国证券市场的实际状况进行分析验证,提出相关建议。