放款组合交换契约与银行最适放款利率——选择权评价模式分析

来源 :2002年海峡两岸管理学研讨会首届年会 | 被引量 : 0次 | 上传用户:jinkejinlv
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本文应用或有请求权评价模式来解释与交易对手间因信用风险交换、资本管制、存款保险等三项要素和最适放款利率设定行为间的相关性.本文主要比较静态的结果为,当银行有较大的市场力量时,在策略性替代下(StrategicSubstitutes),在放款交换契约中,最适放款利率与银行信用改善、交易对手的信用恶化、资本/存款比率(Required Capital-to-Deposits Ratio)、存款保险费等呈现负相关;反之,不在该交换契约内的银行最适放款利率,则和上述结果呈相反情况.因此,本文建构最适放款利率与放款交换契约的相关性.
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