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本文利用多元协整检验、向量自回归模型、方差分解和脉冲响应分析以及多元GARCH-BEKK模型，采用中国农产品期货市场有代表性的小麦、大豆和玉米等三个期货品种，实证研究了农产品期货市场价格波动性的联动效应。研究结果表明，虽然硬麦、大豆、玉米期货价格之间不存在稳定的长期均衡关系，但是它们之间还是存在不同滞后期的价格引导效应，并且显著地存在持续时间各不相同的价格波动的联动效应。