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我国开放式基金经过短短几年的发展，已成为我国投机基金的主流，并从中衍生出更广义的开放式基金—LOF和ETF.本文利用目前国际上比较流行的风险测量方法—VaR方法来定量分析我国开放式基金的市场风险.实证分析发现，基于GED分布的VaR计算结果要好于基于正态分布和t分布的计算结果.考虑到我国股市波动较易受到政策因素的影响，提出用β系数对VaR方法予以补充.最后，比较分析发现开放式基金与其衍生产品的组织形式、交易方式的选择对基金风险的影响是显著的.