新三板市场的出现和发展,不仅成为我国资本市场的重要组成部分,也为中小企业实行股权转让提供了一个良好的平台,在促进中小企业的发展方面具有重要的意义。为快速获得场外资金支持、有效解决资金瓶颈问题,大量的新三板中小企业表现出IPO的积极意愿。但是,一方面由于新三板市场发育还不完善,新三板企业IPO通道尚未全面开启,相关机制还不健全,另一方面由于新三板公司自身在股权结构、治理结构、信息披露以及内部管理机制等内部控制方面存在严重问题,每年仅有较少新三板企业成功实现IPO,大量新三板挂牌企业的IPO申请被否决。通过对新三板企业IPO失败的案例进行分析,发现其IPO失败的主要原因是自身存在严重的内部控制缺陷问题,不符合主板上市的相关标准。基于此,论文以内部控制理论为基础,结合有关内控缺陷和IPO失败等研究文献,对新三板IPO市场发展现状和新三板IPO失败情况进行分析,探讨新三板企业内控缺陷对其IPO失败的影响。并以此为基础,对新三板挂牌企业——爱威科技有限股份公司IPO失败进行研究,分析其内控缺陷对IPO失败的影响。主要的研究内容如下:第一章,论文简述了本文研究的背景与意义、研究思路与方法、基本概念以及研究贡献与不足。第二章,对国内外有关内部控制和IPO相关方面的研究文献进行收集和梳理,对内部控制理论、利益相关者理论和委托代理理论等相关理论进行了总结。第三章,论文在对新三板市场发展现状和新三板企业IPO失败情况进行分析的基础上,对新三板企业的内控缺陷导致企业IPO失败进行理论分析,并结合新三板IPO失败的案例,从关联交易、规范经营以及股权结构和信息披露等内部控制缺陷上分别对新三板IPO失败的影响进行分析。第四章,论文以新三板挂牌企业爱威科技为研究案例,在对其基本情况进行阐述的基础上,对其IPO失败过程以及原因进行分析,并探讨分析了导致爱威科技IPO失败的内部控制缺陷问题。第五章,结合前文研究,对新三板企业内控缺陷提出一些改进措施,以增强企业内部控制水平,为其成功IPO提供帮助。论文研究不仅为爱威科技改善内控缺陷问题提供了有效的对策,也为其他新三板企业提高自身内控水平提供了一个可借鉴的框架。本文研究并证实了新三板企业内控缺陷是导致其IPO失败的重要原因,但是论文在研究的过程中也存在一些不足之处,如新三板企业内部控制缺陷的具体表现探讨不够深入,内部控制导致IPO失败的内在路径和影响机制还有待深入挖掘等,而这将是笔者未来理论研究与实践学习的重点方向。