论文部分内容阅读
随着我国资本市场的逐步放开和经济全球一体化的发展，我国经济和世界经济的联系日趋紧密，国际金融市场的剧烈动荡会通过各种途径影响到我国的证券市场。
本文运用多元GARCH-BEKK模型探讨了美国股市、香港股市、日本股市对中国股市的波动溢出效应问题。并由实证检验得到如下结论：⑴日本与中国股市之间不存在波动溢出效应；⑵美国和中国股市之间存在双向的波动溢出效应，美国股市对于中国股市的波动溢出速度为2天；⑶香港和中国股市存在双向的波动溢出效应，溢出速度为1天；⑷股权分置改革增强了中国和国际股市之间的联动性。