本文结合国内外股权联结型产品的发展与定价现状,以招商银行的“金葵花”焦点联动系列之石油类股票表现联动理财计划结构性产品为例,构建定价模型对股权联结型产品进行定价。文中运用规范分析和实证分析相结合的方法描述了保本型股权联结型产品定价的过程,运用定量分析对保本型股权联结型产品的现金流进行分解,利用Cholesky分解及Monte-Carlo模拟法确定产品的现金流,使用单因素指数衰减结构Heath-Jarrow-Morton模型确定贴现率,并在确定利率期限结构的过程中运用广义矩估计(GMM)法对波动率模型的参数进行了估计,从而计算出产品的理论价格并对其进行了敏感性分析。　　研究结果表明:该保本型股权联结型产品为折价发行,投资者可以获得本金的7.8799％的收益;产品的理论价格主要受到其到期期限的影响,产品价格与到期期限的长短呈正比,但自然到期又会使投资者面临收益为零、实际损失本金的8.51%的风险;利率模型参数——初始波动率与衰减因子与样本产品的理论价格呈反比,但其影响较小,均没有到期期限的影响大,其中,初始波动率对产品理论价格的影响比衰减因子对其的影响小。