2009年中国创业板的推出，对于本土风险投资机构来说，终于有了水到渠成的退出机制，但同时，创业板的推出，也将PE机构推向前台，不难发现，首批创业板上市的公司中近67%的企业被PE机构持股。本文围绕私募股权投资与创业板公司IPO首日的表现问题展开了讨论。首先介绍了私募股权基金的概念与运作流程；其次，从理论的角度阐述了私募股权投资对于公司价值的影响；然后，运用2009-10-30至2010-10-30之间在创业板首发上市的公司的数据，通过逐步回归法和线性回归模型的分析，得出私募股权投资目前在中国与公司IPO首日表现相关性并不显著，归其原因主要是中国资本市场自身不成熟以及私募股权投资市场本身的不成熟。最后，在理论分析和实证分析的总体评价的基础上，文章提出三点建议：第一，进一步改进投资方式，加强早期投资；第二，增强投后管理；第三，适当宣传PE投资的真正价值，更好的指导市场投资者。