商品期货市场是我国期货市场的重要组成部分，是国民经济发展中不可分割的一部分。我国商品期货市场发展相对国外经济发达国家较晚，随着我国经济市场化改革的不断推进与完善，商品期货市场才有了发展的基础与发展的需求，但随着我国经济的快速发展，我国商品需求与贸易总量迅猛增长，商品期货市场也迎来了跨越式的发展期，在短短的几十年的时间内走完了经济发达国家上百年的发展历程。目前我国已成立了上海期货交易所、大连商品交易所与郑州商品交易所这三大商品交易所，以及中国金融期货交易所，所上市的期货商品已涵盖了农产品，能源，化工，建筑材料，金融等众多的与国民经济发展息息相关的交易商品。期货市场特别的运行体制与交易制度，吸引了市场各方的参与者。上市交易品种的不断丰富，也为市场参与者开展套期保值交易、单纯投机交易、套利交易等多类型的交易方式提供了舞台，其商品期货市场的价格发现与规避风险的两大功能已得到了全面的运用与体现。期货市场套利交易因投资风险相对较小而收益率相对稳定，目前在我国参与期货套利的交易者与交易规模也越来越大。期货市场套利交易可分为跨期套利、跨市场套利与跨品种套利。而跨品种套利可分为两类：因具有相同属性而存在替代关系的商品之间的套利与存在生产关系的商品之间的套利。本文研究的钢铁产业跨品种套利所属类型为后者。本文从理论与现实出发，主要研究钢铁产业相关商品跨品种套利的可行性，建立套利模型，发现套利机会，选择套利时机，检验套利效用。本文构建套利模型的核心思想是通过虚拟钢厂对螺纹钢生产经营过程，将影响钢厂生产经营的核心指标—生产利润，作为跨品种套利交易的主要触发指标。对套利模型的实证检验结果表明，所建立的套利模型适合我国螺纹钢与焦炭及铁矿石之间跨品种套利交易，模型具有较好的有效性与实用性。本文研究的主题与内容，丰富了对我国期货市场钢铁行业跨品种套利相关方面的研究，并从理论上为钢铁相关企业与投资者提供跨品种套利交易的依据，从应用上为钢铁相关企业或投资者利用套利交易实现获取低风险稳定收益的目标提供了系统性的研究分析，为掌握套利交易的实际操作方式和方法提供相关的参考与启发。