世界金融发展史表明，无论是发达国家还是发展中国家，在经济发展和开放的过程中很少能够避免金融危机的爆发，经济发展通常伴随着风险的形成与变化，当金融风险积聚到一定程度后，将严重影响到国家金融发展。金融风险的防范作为世界性经济难题，受到各国政府、经济管理部门、金融企业和经济理论界的高度关注。建立和发展资本市场，是党和国家为推进我国改革开放和社会主义现代化事业做出的一项重大战略决策，是建设有中国特色社会主义事业的一个伟大探索。我国资本市场经过二十年的发展，取得了巨大的成就，但也还存在诸多亟需解决的深层次问题，面临着一系列的风险和挑战。其中，在我国资本市场尚处于新兴加转轨阶段的国情特点下，如何识别、评估、有效应对资本市场的各类风险，并在发展中予以有效防范和应对，以促进资本市场持续健康成长，是现阶段我国资本市场必须解决的重要课题。　　 本文运用理论研究和数据分析相结合的研究方法，结合我国资本市场发展20多年来的实际情况，对资本市场的功能定义、我国资本市场的目的和作用、发展的历史、资本市场存在的主要风险及其防范措施进行了阐述分析，并在此基础上进一步深入阐述分析了我国资本市场新兴加转轨的国情特征，以及我国资本市场发展中存在的制度建设滞后、融资功能发挥不充分等深层次问题，并提出了相应的对策建议，并注意借鉴国际资本市场发展的经验和总结其教训。　　 希望本文研究的问题能够对防控我国资本市场的风险和解决有关深层次问题以及在完善多层次资本市场体系的制度建设层面提供一些参考。