90年代后期,新兴市场国家接连发生了严重的金融危机。其中,台湾地区90年代中后期以来宏观经济的脆弱性非常明显。本文从宏观金融工程角度出发,主要运用或有权益资产负债表分析方法,利用资产负债表中所反映出来的存量信息和或有权益资产负债表中所加入的市场信息,对台湾地区各部门近十年的风险状况进行分析。通过分析可见,实证结果与台湾地区近十年实际经济状况具有较好的吻合性。最后,本文针对实证结果,对如何防范危机提出了相应的政策建议。本文的主要内容安排如下：第一章是关于宏观金融风险、资产负债表分析(BSA)和或有权益资产负债表分析(CCA)的文献综述,其主要内容包括金融稳定的研究,BSA及CCA分析方法在金融风险和金融稳定研究中的应用,BSA和CCA方法介绍,最后是关于台湾金融风险和金融防范的研究。第二章台湾地区各部门资产负债表分析,也就是先行编制台湾企业部门、金融部门、家庭部门、政府部门资产负债表并进行分析,从而分析金融自由化对各部门的影响以及各部门资产负债表的之间的钩辑关系及台湾宏观金融风险。换句说就是以台湾部门资产负债表为基础分析期限错配、货币错配、资本结构和清偿力问题。另外以资产负债表矩阵为基础分析金融风险在各部门的传递。第三章台湾地区各部门或有权益资产负债表分析,运用或有权益方法对台湾地区整体、家庭部门、企业部门、金融部门和公共部门的金融风险和传导机制进行分析。以台湾地区整体、家庭部门、企业部门、金融部门和公共部门的资产和权益的市场价格为基础,编制台湾地区整体和各个部门的或有权益资产负债表。根据台湾整体和各个部门资产的价格和波动性可以构造金融风险指标,如风险中性违约概率、信用风险溢价等。第四章台湾地区各部门或有权益资产负债表的压力测试与敏感性分析,对台湾地区各部门或有权益资产负债表的利率、汇率压力测试和敏感性分析。分析利率、汇率波动和国际资本流动对台湾整体和各个部门资产的影响,量化或有资产负债表各项头寸的调整。第五章台湾部门风险的传递机制以及对宏观金融风险和金融稳定的影响,基于BSA和CCA分析台湾各部门风险传递机制、台湾地区宏观金融风险和金融稳定问题。第六章台湾地区金融安全指数的构建及预警机制的建立,结合非定量的风险指标及其它政策指标构造台湾地区金融安全指数,最后根据金融安全指数构建台湾地区金融风险预警机制。第七章结论和后续研究