大宗商品是我国的重要生产要素,随着我国经济的迅速发展,其对我国的影响也越来越大,已成为关乎国计民生的初级商品,对我国的经济发展有着重要的影响,其价格波动备受社会各界的关注。而原油作为最具影响力的原材料与基础能源,在现代经济发展中发挥着至关重要的作用。我国是原油消耗大国,且进口原油占主导地位,对进口原油的依赖程度相当高。随着中国快速增长的原油消费以及对进口原油的依赖,原油价格的波动必然影响中国能源市场以及经济发展,而这种波动可以传递到大宗商品市场中。针对在不同市场环境下原油价格与经济政策不确定性对我国大宗商品市场冲击效应的问题,基于分位数回归理论框架,综合应用面板数据的IPS单位根检验、Wald检验、稳健性检验等方法,构建面板数据的分位数回归模型进行实证研究。首先,研究了在不同条件分位点下,正负原油价格冲击、经济政策不确定性、以及宏观经济因素等对大宗商品市场收益的影响,通过使用分位数回归模型可得到更加全面而稳健的参数估计结果。并且利用Wald检验对原油价格冲击与经济政策不确定性等影响因素的对称性效应进行了探讨。此外,通过划分子样本比较金融危机前后这种效应的差异性,着重分析了正负油价冲击对我国大宗商品收益的非对称性效应。最后,对模型结果的稳健性进行了检验分析。研究结果表明:原油价格冲击对我国大宗商品市场收益的影响存在非对称效应,这种非对称性表现在不同分位点上的影响和正负油价冲击效应的差异上。经济政策不确定性对大宗商品市场的影响在不同的市场环境下具有异质性,这种影响在低分位点处为负,而在其他分位点处为正。西德克萨斯轻质原油(WTI)和布伦特原油(Brent)对大宗商品市场的影响有所差别,在市场环境看好的情况下,布伦特原油价格上升会对大宗商品市场产生显著的作用。危机前后,原油价格冲击与经济政策不确定性对大宗商品市场的影响具有非对称性效应。