近几年来，我国银行间债券市场高速发展，市场在交易规模、产品种类、机制创新等方面都取得了很多的进展。银行间债券市场的发展不仅为市场提供了更多的融资渠道，同时也为社会资源的优化配置以及国家经济政策的制定实施等做出了重大的贡献。但是，银行间债券市场在发挥作用的同时也面临着来自经济环境中各方面的风险。尤其是在国内外经济环境日益复杂的情况下，债券价格及其收益的变动与整个经济变化紧密的联系在一起。鉴于银行间债券市场在整个金融市场中的重要作用以及当前的经济形势，进行银行间债券市场收益率影响因素的研究就具有了很重要的现实意义。　　本文采用定性与定量结合的研究方法，对影响银行间债券市场收益率的因素进行了分析。论文共五个部分。第一部分为文章的引言部分，主要阐述论文研究的背景及意义、国内外的研究现状、论文的内容架构及研究方法等。第二部分介绍我国债券市场的发展历程及目前的格局，同时从交易量以及托管量方面对银行间市场的目前的情况进行了介绍。第三部分对经济基本面、货币政策以及股票市场等多种影响因素进行定性的分析，分别阐述了各个因素对银行间债券市场收益率的影响机理。第四部分为本文的实证分析部分。本部分分别通过建立VAR模型对变量序列进行了协整检验、Granger因果检验、脉冲响应函数分析以及方差分解等。第五部分通过总结实证分析的结果得出文章的结论。最后，根据实证分析得到的结论，同时结合银行间债券市场的现状，提出相应的建议。　　通过分析，本文得出以下结论。首先，银行间债券市场整体收益率以及各类主要债券的收益率与影响变量间存在着长期稳定的均衡关系。短期来看，CPI和货币供应量的变动普遍能引起银行间各类债券收益率的变动。根据脉冲响应函数的结果，银行间债券指数收益率能对各个变量的标准信息冲击做出快速反应，反应持续的时间也较长，通常为10到18期左右。但是各个变量对收益率的影响程度不同。而方差分解的结果表明，经济增长对债券收益率波动解释力度最高，其次为物价水平。汇率对金融债券的影响较大，而股票指数对央票收益率波动的解释程度较高。