以往的文献往往只对期权的隐含波动率与标的资产未来分布之间的关系,或者对期权的交易量与标的资产未来分布之间的关系进行研究。但在金融市场上,量和价之间的关系密不可分,不同状态下的交易量和不同状态下的价格其信息含量差异巨大。本文分别从样本内外检验了 50ETF期权日内量价信息对50ETF收益率的预测效果,而且进一步检验了期权价格指标和交易量指标预测力之间的关系。文章基于高频数据构建期权价格指标、交易量指标及套利指标,主要通过单变量回归和循环递归（expanding,扩展样本）的方法进行样本内外的检验,并且通过交易量指标和情绪指标分样本检验量价指标预测力的关系。除此之外,文章还将各指标的预测结果通过不同方法组合后进行检验以及相应的资产配置分析。在用了不同频率和预测窗口之后,本文发现30分钟频度、一周估计窗口下50ETF期权量价信息对50ETF收益率具有良好、稳定的预测效果,相较于其他预测指标,文章的量价指标在样本内外均表现出了显著的预测力,因此本文研究基于高频视角的期权市场交易信息为中国股票市场收益可预测性提供了直接证据。另一方面,本文不仅研究了期权交易信息对未来股票收益的预测效果,还研究了不同类交易信息预测力之间的关系,发现价格指标和交易量指标所代表的预测信息存在差异性和互补性,综合两类信息能带来更好的预测效果,而投资者情绪可能是影响这种差异性和互补性的重要因素,这对进一步理解期权交易信息预测力来源有重要意义,也对投资者的投资交易有实际参考价值。