全国社保基金作为我国居民的“养命钱”,如何管理这部分资金,使其保值增值,是我国目前所必须面对和急需解决的重大问题。否则,全国社保基金一旦出现严重缺口,就不能为养老金的支付提供足够的支撑,从而影响社会的长治久安。社级以上的企业债、金融债等有价证券,其中银行存款和国债的投资比例不低于50%,企业债,金融债不高于100%,证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。中国社会保障基金于2001年积极进入股票市场投资。证券市场是一个高风险高收益市场,近些年来,全国社保基金的投资收益变动十分剧烈。由于中国社会保障基金对社会保障的整体运营健康有着十分显著的影响,因此从现实意义的角度考虑,对社会保障基金在证券市场投资中的风险管理控制研究显得尤为重要。本论文旨在科学测度中国社会保障基金(NSSF)证券市场投资行为风险,根据实证研究结果给出中国社会保障基金股票市场投资的运营建议及相关监管部门政策建议。本文以国际流行的金融风险管理理论为基础,遵照一般风险管理流程：首先对社会保障基金在股票市场的投资风险进行风险识别,介绍与回顾了中国社会保障基金的基本情况及其在股票市场投资的规章制度等；接着使用风险价值度量方法(Value at Risk—VaR)对中国社保基金的投资行为进行实证研究。在研究中着重讨论了不同VaR测算方法对我国社保基金证券投资行为测度的可行性,最终给出适合我国社保基金股票市场投资风险衡量的最佳测算方法,以量化分析与研究我国社会保障基金(NSSF)运行中面临的风险。最终,本文根据实证研究结果给出中国社会保障基金股票市场投资的运营建议及相关监管部门政策建议。