利率市场化的推进，使我国小微企业信贷市场的竞争日益激烈。针对小微企业贷款定价的研究则成为商业银行提高市场竞争力、盈利能力和资源配置效率的基石。贷款利率——小微企业使用银行信贷资金的成本，应当反映小微企业的违约风险水平。本文通过实证研究证明，商业银行小微企业贷款利率一定程度上反映了客户的违约风险，但是相当占比的违约风险不能反映在贷款利率中。商业银行可以通过掌握的借款人信息判断其客户质量及违约风险，但是其对抵押贷款客户质量和违约风险的判断，是基于抵押物的情况，而非借款人本身。银企合作历史对贷款议价能力也有一定影响，老客户比新客户更容易获得相对较低的贷款利率。此外，我们发现，利率相同的贷款，其违约风险也存在差别，不同担保方式的贷款违约风险并不相同，县域客户违约风险低于城市客户，国有集体控股客户违约风险低于外资、私人控股客户。