国内外有关公司股权结构的研究很多,研究表明世界范围内,除英、美等国,大多数国家都存在股权高度集中的现象。上市公司一般都存在终极控制人,他们通常会采用交叉持股或者金字塔结构等方式使企业控制权和现金流权产生分离,从而导致控股股东以较少的现金流权就可以实现对公司的控制。这两种权利的分离使控股股东为了增加个人利益而侵占中小股东的利益,而且这种侵占行为的成本非常低廉,其最主要的侵占方式就是盈余管理。综合国内外的研究来看,企业之所以进行盈余管理主要是基于薪酬契约动因、资本市场制度动因、政治成本动因、债务契约动因和税收动因。国内相关研究证实了薪酬契约动因、资本市场制度动因、政治成本动因、债务契约动因的存在,但有关避税动因盈余管理方面的研究还比较少。2008年我国进行税制改革,把企业所得税税率从法定的33%下降至25%,这为研究我国企业的避税行为提供了一个契机。本文研究的目的就是基于2008年企业所得税改革,从终极控制人所拥有的控制权与其享有的现金流权相分离的角度来研究企业的避税盈余管理行为。本文首先在第二部分对避税盈余管理、控制权现金流权分离度、避税盈余管理与两权分离的关系等方面的有关理论和国内外经典文献进行回顾和总结。接着文章第三部分从理论上剖析了避税盈余管理的手段以及控制权和公司股权结构,并分析了在两权分离的条件下上市公司的避税盈余管理行为。第四部分是实证分析,以2008年所得税税率下降的115家上市公司为样本对前文的分析结果进行了实证检验。最后得出结论:对于所得税税率下降的公司,其控制权和现金流权分离度与避税盈余管理行为存在负相关关系