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随着经济一体化的迅速发展，世界经济逐渐趋同的现象及世界资金流动性加快的现象越来越突出，而且这种现象已在各国的证券市场上有所表现。一国股票市场是否与世界主要股票市场具有一定的关联性，也成为股票市场成熟程度的标志之一。从国际证券市场角度来看，在全球经济一体化的形势下，各国股票价格的关联程度也较以往更加紧密，主要股票市场指数呈现出越来越明显的共同趋势。由于沪深300指数这只统一两市指数的诞生，就可以用沪深300指数代表中国股票市场考察该指数与其他股票市场之间的关联性，以及世界主要股票市场指数之间的关联性，进而更准确反映国际证券市场之间的关联性。
本文运用VAR模型、Granger因果检验、脉冲响应分析及Johansen协整检验对沪深300指数这只统一两市指数世界主要股票市场指数之间的关联性进行检验和分析。实证结果表明，主要股票指数中道琼斯指数和德国法兰克福指数对其他股票市场指数具有一定的决定性作用，金融时报指数，日经指数和恒生指数具有一定的影响力，澳大利亚股票指数受其他股票指数的影响较多，而且主要市场指数之间存在着长期的协整关系。在此基础上又得知沪深300指数与世界主要市场股票指数在短期有一定的关系，且与世界主要指数有长期的协整关系。世界主要市场股票指数中除日经指数外都对沪深300指数有较强的引导作用。从这些结论可以看出国际经济一体化的同时，国际证券市场也有一定的趋同性，美国和德国的证券市场对国际证券市场具有一定的影响力，我国股票市场指数与主要市场指数有一定的趋同性，我国资本市场与世界资本市场具有一定关联性，且受世界资本市场影响。