波动性是金融市场上面最为重要的特征之一。我国的股票市场近几年波动剧烈。2010年4月16日我国正式推出股指期货，想由此来平抑现货市场上面的波动。但是，在这一段时间内，国内外市场出现了一系列的振荡。股票现货市场的波动性在股指期货推出前后的这一段时间有什么样的变化，一直是众多学者关心的问题。本文欲应用实证的方法对股指期货推出前后，沪深300股票市场上面的波动进行研究分析。目前，大多数学者股票市场波动率的研究采用的是GARCH族模型。本文将现在在金融计量分析中正受到广泛关注的随机波动模型或随机方差模型(简称SV模型)引入到研究中。通过实证分析本文得出结论:沪深300股指期货推出以后，沪深300股票现货市场日收益率的波动性降低了;现货市场上杠杆效应有所减弱，信息对市场波动的不对称影响也减弱了，与此同时，现货市场的效率却有所提高。但另一方面，市场的投机现象却有所增加。另外，本文通过各个模型的样本预测效果对比得出:无论对于GARCH类模型还是SV类模型，样本数越多，模型预测得越精确。在样本数较多的情况下，SV类模型整体上表现出了比GARCH类模型更精确的预测能力。