自2008年经济危机以来,以美国为首的各大经济体纷纷实施量化宽松货币政策应对本土危机,令全球经济和货币体系发生天翻地覆的变化。美国、日本和欧元区作为世界上最强大的经济体和国际储备货币的发行国(或地区),它们所实施的货币政策不仅对本国经济产生重要的影响,还将通过货币政策的传导途径产生溢出效应,影响其它国家的政策选择。在全球量化宽松的背景下,世界经济的发展前景充满了变数,不确定性增加。另外,美国、日本、欧元区和中国作为世界贸易舞台的重要成员,互为重要的合作伙伴,彼此之间经济贸易往来密切。美日欧的货币政策必将通过货币政策传导途径对中国产生重要影响,中国货币政策的独立性也会受到冲击。本文在全球量化宽松的大背景下,在阐述国内外关于量化宽松货币政策研究成果的基础上,首先介绍量化宽松货币政策及货币政策国际传导的理论基础,其次具体分析美日欧三大经济体量化宽松货币政策的实施和调整历程,并从实施背景、调整措施和实施效果等方面进行分别分析。然后从理论和实证两个方面分析三大经济体实施和调整量化宽松货币政策对中国货币政策的影响,其中的实证分析部分采用向量自回归误差修正模型(VEC模型)分析了美国、日本和欧元区量化宽松货币政策的实施和调整对中国货币政策的影响。分析结果显示:美日欧量化宽松货币政策对中国货币政策产生显著冲击,并通过广义货币供应量(M2)、实际有效汇率和利率进行国际传导,本文在最后部分提出应对大国货币政策溢出效应的政策建议。