自20世纪90代,并购浪潮席卷世界各个行业。2018年,全球战略并购交易金额达22.4万亿元。公司为了扩大规模,整合资源,提升竞争力不得不走上并购重组的道路。与此同时,随着我国《鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》、《软件与信息服务业“十一五”专项规划》和《中国制造2025》等国策的不断深入推进和落实,我国软件行业发展迅速。自2013年以来,我国软件行业并购持续升温。不过,由于软件行业公司并购交易中并购方购买的主要是无形资产,并不能保证百分之百地记录并反映其真实金额。所以,为了保护投资者和所有者的权益,保障企业长久发展,越来越多的公司通过在并购中采用业绩承诺的方法,从而减少由于并购活动而导致的风险。但是,业绩承诺通常都是根据预计被收购公司的未来经营状况而判断的。由于行业外部经济形势和政策的变化,行业内部自身发展情况,以及企业自身经营战略等因素带来的不确定性,一些被并购企业不能在承诺期内实现约定业绩,最终导致并购双方利益受损。因此,根据以往失败案例总结并提出完善企业并购重组过程中的业绩承诺相关问题的建议尤为重要。本文首先介绍了研究的背景,研究的理论价值以及实际应用价值;其次,对近年文献进行总结综述,对比分析国内外研究的不同侧重点;再次,阐述企业并购活动中业绩承诺的概念、业绩承诺的依据及业绩承诺的影响;再以东华软件收购深圳至高通信为案例,分别概述并购双方的基本情况及整个并购过程、并购方案以及并购动因;并详细阐述本次并购过程中业绩承诺的内容及其完成情况,分析其未完成的原因及影响,同时根据分析出的原因给出相应建议;最后提出结论,并列举本论文的不完善之处和对今后研究的展望。通过研究,本文认为:导致该案例公司未能完成业绩承诺的原因主要有:估值方法差异带来的高溢价,宏观经济政策变动以及行业发展趋势等多方因素。为了保障我国软件行业并购活动顺利进行,同时保障并购双方各自及共同利益,相关部门应当制定相应的政策、制度;此外,并购双方也应当遵循准则要求,选择合理的估值方法,以期并购重组能够顺利进行,避免双方利益受到损失。