改革开放以来,随着经济的不断发展,人们的收入水平得到了显著的提高,从改革开放之初的人均家庭收入仅有230多元,发展到2008年底10270.7元,人均家庭收入增加了40多倍,在人们收入增加的同时,投资理财意识也不断增强,千千万万的家庭不再局限于靠单一的保值型金融资产,储蓄存款生息来获取收益,越来越多的家庭开始关注资本市场产品,注重金融资产选择的多样化,开始在保证资产安全的同时追求更高的收益,开始寻求在资产的安全性、流动性和收益性之间进行博弈。家庭收入的增加和金融资产需求的扩大使得家庭金融应运而生,不少学者和金融机构开始关注家庭金融领域的研究。对家庭金融领域的研究,国外要早于国内,国内该领域的发展尚处于起步阶段。尽管国外的研究比较早,但是真正将家庭金融作为一个独立的研究领域和学科提出来也是2006年的事情了,美国经济学家Campbell在金融学年会(AFA)上首次提出将家庭金融作为独立的学科。家庭金融是社会经济发展的必然产物。它以家庭为分析单元,以金融基础理论为指导,以存贷款、投资、保险、典当等使家庭资产保值增值的行为为内容,研究一定时期内,一定收入水平内家庭理财动机、行为、结构及其影响因素,以此引导家庭科学地理财,促进金融业务的发展和社会的稳定。家庭金融研究涉及社会、经济、家庭、金融等多个方面,包括的内容非常多,家庭金融及金融资产状况、内容构成、增长速度及发展趋向；家庭金融及金融资产的社会家庭功用的探讨；家庭金融及金融资产形成的一般机理、内在机制及规律性的探讨等等都是家庭金融研究的范畴。本文主要从家庭金融资产结构这一方面来进行研究,研究家庭金融资产的结构问题,也就是家庭金融资产的选择问题,金融资产的选择贯穿于家庭投资理财的整个过程。家庭在投资之前,就会面临资产选择的问题,即何种或哪几种资产能成为最佳的资产,这不仅与居民对资产需求的偏好倾向有关,而且与资产供给方面的性质特征有关。家庭在投资理财的过程当中,同样面临着资产组合问题,既有机会成本的牵制,也有风险和收益的磨合。家庭在投资结束之后,还要面临一个资产调整的问题,因为投资者不能无限制和没有期限的使目前的资产组合获得最优的收益,即效用最大化,随着时间的变化,各种市场因素及非市场因素(如心理因素、教育程度等等)的变化都会对资产组合的效用产生影响,因此有必要根据各种影响因素的变化对家庭的资产选择做出适当的调整。家庭在投资之前、投资过程中、投资结束后都面临着金融资产的选择问题,这共同构成了家庭金融资产选择理论。对家庭金融资产结构的分析和研究极具理论和现实意义。从家庭本身来讲,合理的家庭金融资产结构有利于家庭通过金融资产的收益来实现提高家庭收入水平的目标,进而实现提高生活质量、增加家庭福利水平的长远目标,同时也有利于家庭满足子女教育、重大疾病、预防等方面的需求。从金融机构的角度来讲,家庭金融资产结构的优化有利于金融机构加快金融创新的进程,提高金融服务的意识,以客户为中心,开发出更多适合市场需求的金融产品,提高金融机构本身的竞争力和盈利水平。从宏观经济的层面来看,家庭金融资产规模的增加和结构的优化能通过对相关变量的影响拉动经济的增长,促进经济尤其是金融的更好发展,同时家庭金融资产结构的优化能增加居民收入,在一定程度上可以起到促进社会稳定的作用。因此,对家庭金融资产结构的研究是非常有必要的。本文的主要创新点在于第一采取建立向量误差修正模型来研究我国家庭金融资产结构的变动,并用估计出的模型对2008年的家庭金融资产构成进行了预测,最后结合实证研究的结果对影响我国家庭金融资产结构分布的因素进行了分析；第二提出了不同的目标群体有着不同的金融需求,应根据特定的目标群体建立合适的金融体系,进行金融创新,本文将拓展私人银行业务和优化我国家庭金融资产结构联系起来,私人银行业务在我国有着巨大的需求,认为大力扩展私人银行业务有利于优化我国的家庭金融资产结构。本文旨在分析我国家庭金融资产的结构,在此基础上找到影响家庭金融资产结构构成的因素,并以此提出政策建议。在具体的研究中,本文主要采用了时间序列模型,用建立向量误差修正模型的方法分析了我国家庭金融资产结构的变动情况,发现我国的家庭金融资产结构尚处于不成熟的阶段,误差修正系数对短期波动偏离长期均衡的调整作用有限,要实现家庭金融资产结构的长期均衡有待于各个方面的共同努力。此外,本文采用实证得到的五组误差修正方程对2008年的家庭金融资产结构进行了预测,预测结果和实际结果相比,误差较小,结果比较理想。最后,在实证的基础之上,本文从五个大的方面对优化我国的家庭金融资产结构提出了政策建议,主要包括金融体系的建设、金融创新、资本市场和保险市场建设、私人银行业务及金融知识的教育和普及等方面。在文章的研究方法方面,本文主要采用计量方法对各个变量进行了实证研究,涉及到ADF平稳性检验、JJ协整检验和向量误差修正模型的建立等。除了实证分析方法之外,数据分析当中本文还运用了统计描述的方法分析了我国家庭金融资产规模和结构的变化情况。尽管本文从实证的角度对我国金融资产结构进行了一定的研究,分析了影响金融资产结构变化的因素并提出了优化我国金融资产结构的政策建议。但是在研究的过程当中,还存在着不少问题与不足,结论也不尽完善。从数据的选取来看,本文的数据来源不够精确,家庭的股票持有量和债券持有量均没有确切的数据,采用了当年的发行量来替代,虽然在大趋势上能反映家庭持有股票和债券的变动情况,但这种替代是不够准确的,必然影响到实证的结果；从变量的选择来看,由于家庭这一社会经济个体的特殊性,影响其金融资产选择行为的因素是非常多的,但是很多重要的因素无法准确用数字量化,因此本文在研究中仅仅选取了易于量化的那些变量,比如说GDP、收入、消费水平、受教育程度以及利率水平,这样的选择是有局限性的,很多对家庭金融资产选择影响很大的因素像心里因素、年龄及风险偏好程度由于数据来源有限都被忽略了。最后,从研究的范围来看,本文选用的全国的宏观整体数据,代表了全国的平均水平,但是缺乏针对性。我国处于发展阶段,各地区的情况差异性很大,像城镇和农村的家庭金融资产持有情况肯定是有天地之别的,而同样是城市,发达程度和习惯不一致,也会导致各地的家庭金融资产持有情况迥异。以上几个方面有待于进一步研究和探讨。