融资融券交易，也可以称之为以保证金为担保品的交易，具体是指证券公司向证券投资者收取一定比例的保证金，然后投资者可以通过向证券公司借入资金用于做多或者借入股票用于做空。一直以来，我国的金融市场，尤其是证券市场，由于科学的价格回归功能的匮乏，引致股票价格上下剧烈波动，从而形成市场较高的系统性危机。融资融券交易模式的出现，使我国国内的A股做空得以真正实现，即证券交易者在认为预期股票价格低于现价可以通过融券卖出的功能而实现盈利，这一具有里程碑意义的模式的出现，意味着我国结束了长久以来市场只能做多而不能做空的格局。尽管融资融券被认为是我国证券市场的一次划时代的模式突破，国内外学术专家仍对该模式的现实资本市场的具体作用的看法褒贬不一，而我国的证券市场也有必要通过市场的进一步检验来说明在融资融券业务推出后会产生怎样的影响。本文正是在这样的背景下，以融资融券交易是如何作用于我国证券市场的最主要的两个效率决定层面——波动性和流动性来全面、深刻分析融资融券交易是如何影响我国A股市场的运行绩效，同时，结合考虑中国当下的金融市场环境，从而最终为我国融资融券制度的建立和进一步改善提出清晰、具有可操作性的建议和实施途径。
　　本文试图打破以往研究视角在指标和市场上面的单一性，以沪深股市的资深经验和数据作为样本，以波动性和流动性双重指标来考量证券市场中整体运行方面的效率，探讨融资融券对于股票市场的积极作用，解决证券市场运行过程中的问题，构建理论方面的依据。
　　本篇论文中以金融体系中的微观理论作为基础，利用了实际分析的方法，对融资融券的具体情况来进行分析。具体的文章布局如下:
　　第一章是绪论，主要分析了本篇论文的研究意义和大的研究背景，综合论述了国内外的先进研究成果，最后所要指出的是本文的研究方法和内容、技术路线图、结构组合和创新点。
　　第二章以融资融券制度和其产生的市场效果进行理论方面的阐释。首先要解析融资融券的含义;然后分别以投资者、证券公司和证券市场三个角色来阐述融资融券的交易制度在我国股市发展中的重要作用;最后，以流动性和波动性作为切入点，分析融资融券的市场运行制度。
　　第三章主要研究和解析融资融券业务对于我们国家股市波动的影响作用。本章将分别我国A股市场波动性和流动性两个角度来进行实证检验，并根据实证结果得出相关研究结论。
　　第四章是对策建议部分。以本篇论文得出的研究结论作为基本的基础，这部分提出了促进我国股票市场能够稳定、健康发展的建议。
　　最后，总结了本篇论文，指出了存在的问题和不足的地方，对于未来相关理论的研究进行了设计和规划。
　　通过研究能够发现，处于发展初期的融资融券业务能够更好地提升股票市场的流动性，而当其发展到一定阶段的时候，融资融券对于股市的完全影响才会更为凸显出来，各种影响也会非常显著，本文以此作为依据来对完善我们国家融资融券制度给出具体的建议，从而能够促使我们国家的股票市场健康地发展。