中小企业是我国经济发展和经济转型的主要力量,但是受制于固定资产较少、规模偏小、数量众多等因素,导致其长期处于融资难的问题中,严重制约了自身发展。随着全球经济一体化的进程,私募股权投资进入中国成为一种新兴的投融资方式,逐渐削弱中小企业对银行信贷、民间借贷和中小企业扶持资金的依赖。私募股权投资在国内十多年的发展进程中取得了快速发展,尤其是创业板的创立为私募股权投资基金的高回报退出提供了平台,其在为中小企业提供运营资金的同时积极参与到企业的经营管理,提升了被投资企业的公司价值,也为完善我国多层次的资本市场提供了很多机会,在当下金融体系中扮演着十分重要的角色。本文首先通过对国内外文献的研究提炼形成对私募股权投资与中小企业公司价值的关系研究的理论基础并展开研究。研究发现私募股权投资介入到企业后会从多个方面影响中小企业的发展,其中对资本结构、公司治理结构和经营绩效的影响就是较为直观的三个方面。本文在研究过程中以金融中介理论、委托代理理论和资本结构论为分析依据,通过企业的资本结构、公司治理结构和经营绩效三个角度对公司价值影响一般机理分析展开理论研究。私募股权投资进入到被投资企业后,首先基金成为自有资本的一部分,改变了企业资本结构,降低了企业资产负债率提高其再融资能力。其次私募股权投资机构作为股东之一,降低了公司股权集中度,个别专业的私募股权投资团队会成为公司管理层参与公司决策,改变公司激励政策和监督机制。最后具有行业专业管理团队的私募投资机构,会支持企业业务技能创新,拓宽被投资企业市场渠道,提升企业良性运营和持续盈利能力。鉴于创业板是为高新技术企业和中小企业提供融资发展平台,实证研究上本文以405家深圳创业板上市企业为研究对象,对比有无私募股权投资背景介入的企业在资产负债率、股权集中度和净资产收益率三项变量的差异,通过统计分析和回归性分析的实证方法,得出:有无私募股权投资的介入能够对企业资产负债率、股权集中度、净资产收益率造成差异并不显著。在影响分析上,资产负债率对公司价值反向影响,股权集中度对公司价值无关,净资产收益率对公司价值正相关。为了更直观的验证有无私募背景的上市公司在公司价值的不同表现,文章将私募股权投资作为虚拟变量对公司价值影响进行实证分析,发现私募股权投资的介入会对公司价值有正向影响。最后根据对实证结论的分析结果并结合我国私募股权投资发展现状和问题,对我国私募股权投资的发展和资本市场完善提供了一些建议。