张掖交投公司融资策略研究

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在我国城镇化的发展过程中,广大欠发达地区尚处于城镇化的起步阶段,基础设施和公共服务的不平衡、不充分问题突出,补短板和高质量发展的内在需求十分强烈。地方政府融资平台公司在区域城镇化进程中发挥着关键作用,是城市基础设施领域的重要建设者和运营商。2014年43号文和新预算法出台以来,融资平台公司的市场化转型趋势明显加快,剥离融资职能后,按照市场化手段进行投融资活动显得尤为重要。
  张掖交投公司是一家地处甘肃省河西走廊这一经济欠发达地区的政府投资公司,承担着张掖市交通基础设施建设和运营的重要使命。公司从2015年成立时制定了“一年规范发展、三年跨越发展、五年华丽转身”的战略规划,核心目标包括在2020年底实现资产100亿元、AA信用评级。随着这一战略目标即将达成,公司在2020年制定了全新的涵盖未来5到10年的战略规划,并且提出加快推进市场化转型的战略目标。为配合公司新战略规划的实施,推动公司市场化转型,提高融资能力和应对风险能力,本文在总结张掖交投公司近几年融资实践的基础上,寻求制定适合公司未来发展需要的融资策略。
  本文根据公共产品融资理论、优序融资理论和资本结构理论等融资理论,采用定性和定量的分析方法,从融资方式、融资结构、融资规模和融资成本四个角度分析了公司的融资现状,在此基础上总结归纳了公司融资存在的融资渠道单一、融资方式有限,资本结构不够优化,信用贷款能力弱、融资成本高,投融资缺乏规划等四个问题,并从主客观原因方面分别进行了分析。通过对外部融资环境和内部融资条件因素的分析,确定了公司融资策略的制定原则,进而从确定融资需求、划分融资阶段、确定项目融资模式、确定具体融资方式四个方面较全面的论述了公司“十四五”期间应当采取的融资策略。为保证公司融资策略的设施,从积极争取政府大力支持、加快完善企业治理体系、着力打造良好融资基础、增强防范重大风险能力四个方面提出保障措施。
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