自上世纪70年代石油危机以来，石油价格开始剧烈波动，石油市场的风险管理日益重要。本文就是研究用套期保值方法来管理石油价格风险的问题。规避原油进口风险，无论是从经济利益还是国家安全考虑，对石油进口大国来说，都有重大意义。首先从我国的石油市场的现状和价格风险特征出发，对我国目前的石油供给需求状况，对外依存度以及面临的一些问题等展开讨论，为我国的石油战略提出参考建议。然后对金融衍生工具和风险管理进行概述，比较不同衍生工具的特点，说明选择套期保值来规避石油价格风险的原因。至于风险度量的工具，本文选择在险价值（VaR）法。不过由于石油的准金融属性，其时间序列具有明显的尖峰后尾和波动群集效应，所以我们借助GARCH模型来处理，可以收到很好的效果。在套期保值比的选择上，本文选用最小方差套期保值比和基于GARCH模型的动态套期保值比作方法，并对它们的套期保值效果进行比较，以便为石油企业管理自身的风险提供参考。