一般而言,金融公司所面临的风险大体可以概括为市场风险、信用风险以及操作风险。虽然操作风险这个概念的提出已有较长的历史,但将其与其它两种风险并列为金融公司面临的三种主要风险则是最近几年的事情。我国金融公司对于操作风险的关注在近几年内才真正得到重视,因此对操作风险还未能有一个全面、系统的认识。无论是在操作风险管理理念,还是操作风险管理架构,抑或是操作风险管理手段上,均存在很大缺陷,这已成为制约我国金融公司操作风险管理的主要障碍。本文借鉴国际金融公司先进的管理经验,在结合我国金融业的实际情况下,对操作风险管理问题进行全面、系统地研究。首先,对操作风险的相关概念、操作风险的分类以及我国金融公司操作风险管理现状分析的基础上,选取了两家商业银行并利用“基本指标法”和“收入模型法”对其操作风险进行了案例分析;其次,在引入宏观经济因素、公司财务因素和公司治理因素的基础上,利用基于混合数据的二元选择模型对金融公司的操作风险进行了分析,采用混合数据是将各上市金融公司作为整体来考察,而没有考虑到各金融公司的异质性。因此,本文接着又采用基于面板数据的二元选择模型对操作风险进行分析,考察在引入相同变量后各个金融公司的异质性是否显著,结果表明在采用面板数据的情况下金融公司的异质性不显著,这说明采用混合数据得到的结果是稳健的。本文还对Probit模型和Logit模型进行了对比分析,结果表明基于混合数据的Probit模型对于金融公司操作风险有较好的解释,分析结果也表明公司治理因素对操作风险有显著的影响;最后,在实证分析的基础上为我国金融公司操作风险管理提出了相关建议。