中国资本市场起步较晚,同时面临复杂的金融市场环境,因此国内资本市场稳定性面临巨大挑战。在这其中投资者行为,特别是投资者情绪是引起资本市场波动的主要因素之一,但从资本市场全局角度考虑投资者情绪的影响研究还没有开展,对投资者情绪的影响因素、作用机理尚不清楚,无法利用投资者情绪对资本市场影响的研究成果对当前资本市场现象进行解释,因此有必要开展基于投资者情绪的资本市场稳定性研究。本文针对投资者情绪的复杂性与多样性的特性,采用有限元分析的方式,利用简单而又相互作用的元素(即单元)去模拟真实环境,用较简单的问题代替复杂问题的方式分析结果。首先从投资者情绪视角出发,较全面考虑投资者情绪影响因素、作用机理,运用层次分析法构建了投资者情绪指数,并基于此构建了投资者情绪节点模型,奠定了投资者情绪对资本市场稳定性的定量研究的基础。再通过五中间人交际模型、传染病模型等描述了投资者情绪节点模型输出结果的传递特性;运用状态空间法对投资者情绪节点模型边界影响因子进行有效性分析,并分析了边界影响因子对投资者情绪的影响力。最后基于投资者情绪节点模型,运用有限元法,研究投资者情绪对资本市场稳定性的影响,验证了该模型的正确性,对模型输出结果进行了分析并得出投资者情绪对资本市场稳定性影响的相关结论。本文不同于以往文献中采用的投资者情绪度量指标(消费者信息指数、股票换手率、股票收益率等),综合运用问卷调查法、数学建模、理论推导和实证分析等定性定量的研究方法构建投资者情绪指数。基于层次分析法构建投资者情绪指数,并基于此构建投资者情绪节点模型。通过问卷调查法、主成分分析法及文献综述法对投资者情绪的内、外部因素进行研究,采用层次分析法对投资者情绪影响因素进行分层,通过动因模型分析对投资者影响因素权重进行划分,最终构建投资者情绪指数。构建投资者情绪节点模型,定量研究投资者情绪指数中各参数对投资者情绪的影响。本文基于状态空间法对投资者情绪节点模型边界影响因子进行了有效性分析,得出投资者情绪节点模型的边界影响因子均显著有效。并引入基于六度分割理论的五中间人交际模型、传染病模型等探究投资者情绪传播的作用机制,利用交际概率得出节点模型输出结果的传递特性,并分析投资者情绪的传播影响效果,分析投资者情绪对资本市场的影响力。基于投资者情绪节点模型参数设立了投资者情绪边界影响因子,对前文调查数据进行回归分析并对回归结果进行状态空间建模,并通过对因子参数进行回归分析得到边界影响因子是显著有效的。描述性分析了各边界影响因子对投资者情绪的影响力。在以上研究基础上,基于有限元法,运用投资者情绪节点模型,进行投资者情绪对资本市场稳定性影响的实证研究。利用模型参数的偏微分方程,分析该参数对目标函数的作用方法,整合新闻面信息作为干扰因素,并设定投资者情绪节点模型影响的模拟方案。综合考虑新闻媒体信息、经济指数和宏观经济政策的影响,实证检验投资者情绪对资本市场稳定性的影响,为本文构建的投资者情绪指数和投资者情绪传播路径提供了直接经验证据。再通过设立有限元节点模型数据的假设条件,对投资者领域新闻面事件对投资者情绪模型的影响进行量化分析,确立新闻面信息的模型输入方案。经过数据处理,通过反演法得到投资者情绪节点模型的参数值,并得出模型输出结过,并对结果进行进一步分析得出不同干扰因素下投资者积极性变化及投资者仓位的变化。根据以上研究,本文总结了基于投资者情绪的资本市场稳定性的相关实证结论包括:投资者情绪的相互感染作用是投资者情绪影响资本市场稳定性的主要理论依据,当前资本市场负面事件对投资者情绪及资本市场稳定性的影响以及未来可能发生的市场激励事件对资本市场稳定性的影响。