东方证券股权质押业务风险集中暴露成因及防范对策研究

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股权质押业务是上市公司一项重要的融资手段,上市公司可以将其持有的股权作为质押物从银行等金融机构处获取流动资金,随着我国证券市场的快速发展,这一项业务规模迅速扩大。而证券公司作为主体参与的场内股权质押业务一经推出,由于其操作便利、放款时间短、利率优惠等优点,迅速占领市场并迅猛发展。然而,在近几年市场动荡的情况下,股权质押业务的风险逐步暴露,对证券公司造成了一定程度上的经济损失。由于我国场内股权质押业务开展时间尚浅,对其研究的理论基础薄弱,因此,对股权质押业务风险的研究是有一定的理论意义的。本文基于目前股权质押业务风险频发的背景下,选取了东方证券的案例,对证券公司股权质押业务风险成因及防范措施进行研究,东方证券作为一家综合型证券公司,在2013年开始开展股权质押业务,规模发展迅速,但近两年却频频踩雷,业务风险突出,具有代表性的作用,对其风险集中暴露原因进行分析,为以后证券公司股权质押业务风险管理提供借鉴,拥有一定的实践意义。本文首先对研究背景及意义进行阐述说明,对国内外学者关于股权质押风险研究方面的文献进行整理、概括,以此为基础,对股权质押业务面临风险类型作出介绍,对我国目前股权质押发展情况进行分析说明;其次,以案例为核心,深入分析研究东方证券股权质押业务风险成因并以此为据提出防范措施建议;最后在上述分析研究的基础上,做出总结并提出建议。经过初步研究分析,可以看出,目前我国股权质押业务风险管理方面确实还未形成完善的体系,证券公司自身在该项业务风险控制上未能有效的进行风险预警识别,这对将来股权质押业务的发展也提出了较大的挑战,因此,对股权质押业务风险研究是具有重要意义的。
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